FOREXSIGNALE MAGAZIN

DAS ONLINE-MAGAZIN FÜR TRADER

YouTube Gruppe Kontakt

Alphabet: KI-Gemini verschiebt Macht – BYD & TSMC im Fokus

By Maik Kemper Dezember 8, 2025

KURZ & KNAPP

Alphabet rückt mit dem KI-Modell Gemini 3 ins Zentrum der Aufmerksamkeit und verändert das Narrativ im Wettbewerb mit OpenAI und anderen Anbietern. Partner und Zulieferer von Google zeigen relative Stärke. Parallel stellt Ed Yardeni die Dominanz der „Magnificent Seven“ infrage und spricht sich für eine breitere Marktstreuung aus. Diese Verschiebungen prägen das heutige Briefing.

Im Fokus stehen zudem BYD mit Plänen für nächste Elektrifizierungs-Generationen sowie Chinas KI-Akteure Baidu und DeepSeek. Spekulationen um eine mögliche Übernahme von DigitalBridge durch SoftBank rücken Rechenzentrums-Infrastruktur in den Vordergrund. Kurznews beleuchten unter anderem PICC, IndiGo, Biocon und TSMC.

Makroseitig sorgen starke chinesische Exportdaten für Gesprächsstoff und stützen die Stimmung in Asien. Zugleich werden strukturelle Herausforderungen in Europa durch Aussagen von Jamie Dimon betont. Der Terminkalender bleibt vergleichsweise dünn, doch globale Konjunktur- und Regulierungsthemen bleiben im Hintergrund präsent.

RÜCKSPIEGEL

Gestrige Makrolage

Chinas Exporte erholten sich spürbar und stiegen im November um 5,9 % im Jahresvergleich, wodurch die Ausfuhren die Analystenerwartungen deutlich übertrafen und ein kräftiges Handelsbilanz‑Überhang verbleibt.

In regulatorischer Hinsicht bekräftigten Chinas Finanzverbände das bestehende Verbot von Kryptoaktivitäten und weiteten die Klarstellung explizit auf tokenisierte Real‑World‑Assets (RWA) aus.

Aus Japan zeigen Daten, dass heimische Investoren im Oktober netto größere Mengen an britischen Staatsanleihen kauften, was als Wette auf mögliche BOE‑Leitzinssenkungen interpretiert wurde.

DIE 5 WICHTIGSTEN STORYS

Alphabet/Google: Gemini 3 bringt Verschiebung im KI‑Narrativ

Mit der Einführung von Gemini 3 sieht der Markt eine Neubewertung der Rollen von OpenAI und anderen KI‑Anbietern, wobei sich das Narrativ spürbar in Richtung Google verschiebt.

Unternehmen, die in der Lieferkette oder als Partner von Alphabet positioniert sind, verzeichnen demnach relative Stärke, da Anleger ihre Allokationen neu ausrichten.

Die Entwicklung stärkt Googles Stellung im Wettbewerb um KI‑Infrastruktur und Partner‑Ökosysteme und hat kurzfristig zu Marktbewegungen zugunsten Google‑naher Akteure geführt.


Magnificent Seven: Zeit zum Umdenken — Yardeni rät zur Rotation

Ed Yardeni empfiehlt Anlegern, die Gewichtung der Mega‑Cap‑Technologiewerte des S&P 500 zu reduzieren, da die beeindruckenden Gewinnmargen vermehrt Wettbewerber anziehen.

Yardeni weist darauf hin, dass Informations‑ und Kommunikationstechnologien nun rund 45 % der S&P‑Marktkapitalisierung ausmachen und spricht sich für eine breitere Allokation außerhalb der «Magnificent Seven» aus.

Sein Rat: Übergewichte nicht länger die USA im globalen Portfolio und nutze Chancen abseits der großen Tech‑Names.


BYD erhöht Einsatz auf nächste Generation der Elektrifizierung

Der BYD‑Vorsitzende kündigte an, in den nächsten zwei bis drei Jahren Durchbrüche bei Elektrifizierungstechnologien der nächsten Generation anstreben und die Expansion in Überseemärkte zu forcieren.

Die Nachricht kommt vor dem Hintergrund überraschend starker chinesischer Exportdaten, die die Anlegerstimmung gegenüber China beflügeln.

Zusammen stärken diese Meldungen die Argumente für ein erhöhtes Interesse internationaler Investoren an chinesischen Wachstumswerten.


Chinesische KI‑Spieler: Baidu prüft Chip‑Spin‑off, DeepSeek kehrt zurück

Baidu prüft die Ausgliederung seiner Chip‑Einheit Kunlun Shin mit einem möglichen Listing in Hongkong und einer Einstiegseinschätzung für das Geschäft von rund 3 Milliarden Dollar.

Parallel dazu kehrt DeepSeek als Wettbewerber in den Vordergrund zurück; Gerüchte deuten darauf hin, dass ein neues Modell in Bezug auf Leistungsfähigkeit mit führenden Systemen mithalten könnte.

Beides unterstreicht die Dynamik im chinesischen KI‑Ökosystem zwischen Chipstrategie und Modellinnovation.


SoftBank im Kaufmodus? DigitalBridge‑Aktie zieht an

Die DigitalBridge‑Aktie stieg deutlich, nachdem Bloomberg berichtete, SoftBank führe Übernahmegespräche mit der Private‑Equity‑Firma, die in Rechenzentren investiert.

Marktteilnehmer berichten, dass eine Transaktion in den kommenden Wochen zustande kommen könnte, was die Kursbewegung erklärt.

Die Meldung rückt Infrastrukturdeals wieder in den Fokus von Investoren, die auf Konsolidierung in diesem Sektor setzen.

KURZNEWS

  • PICC – Untersuchung: Der Vizepräsident von PICC, Yu Jie, wird wegen Verdachts schwerwiegender Gesetzesverstöße untersucht, was die Bewertung des Versicherers belasten könnte.
  • IndiGo – Flugstörungen: Regulatoren fordern Erklärungen vom CEO wegen massiver Ausfälle durch Pilotenmangel; Auswirkungen auf Ergebnisprojektionen für 3–6 Monate erwartet.
  • Biocon – Buyout: Biocon kauft Minderheitsaktionäre seiner Biologika‑Einheit für 5,5 Milliarden Dollar zurück.
  • TSMC – Analystenpick: Motley Fool nennt Taiwan Semiconductor (TSMC) derzeit als Favoriteninvestment wegen hoher Nachfrage nach AI‑Chips.
  • Jamie Dimon: Der JPMorgan‑Chef warnt, Europa habe strukturelle Probleme, die Innovation und Unternehmensansiedlung beeinträchtigen könnten.
  • Hongkong‑Wahl: Die Wahlbeteiligung beim Legislativrat lag leicht über dem Niveau von vor vier Jahren.
  • Digitale Betrugsfälle Indien: Bloomberg berichtet über den Anstieg sogenannter “Digital Arrest Scams” und deren Auswirkungen auf Opfer.
  • China‑Exportbild: Bilder von Beladungen für China‑Europa‑Zugverkehre symbolisieren die Erholung der Ausfuhren im November.

KALENDER Firmen & Unternehmen

Earnings

Makro-Termine

Land/RegionIndikatorZeitpunktErwartungVorheriger WertWichtigkeit
Globalaktuell
USA/Asiendiese Woche

IM BLICKPUNKT

  • Motley Fool hebt Taiwan Semiconductor (TSMC) als bevorzugten Investment‑Pick hervor, gestützt auf starke Nachfrage nach Chips für KI‑Rechenkapazitäten.

VERWANDTE ARTIKEL

MoreThreads ? Risiko für Nvidia! Pentagon-Schock & Robinhood-Rallye – 3 Risiken

By Maik Kemper November 27, 2025

KURZ & KNAPP

Chinas GPU-Hoffnung MoreThreads greift Nvidia mit einem massiv überzeichneten IPO frontal an und könnte den globalen KI-Chipmarkt neu ordnen. Gleichzeitig verschärft das US-Verteidigungsministerium mit einer möglichen Überwachungsliste für Konzerne wie Alibaba und Baidu den geopolitischen Druck. Für Anleger entsteht damit ein explosiver Mix aus Technologiewettlauf und Regulierung. Wer im KI-Sektor investiert ist, kommt an dieser neuen Marktanalyse nicht vorbei.

An der Wall Street sorgen Quartalszahlen von Dell, Deere und Zscaler für heftige Ausschläge, während Robinhood mit einem Kauf von Ledger X zweistellig zulegt. Im Kryptomarkt nähert sich Bitcoin der 90.000‑Dollar‑Marke, gestützt durch frische ETF-Zuflüsse und sinkende Risikoaversion. Parallel rücken Stromnetze und Versorger wegen des KI-bedingten Strombedarfs durch Warnungen von Schneider Electric in den Fokus.

In Asien treiben starke Zahlen von Didi und der geplante Börsengang von MoreThreads die Fantasie rund um chinesische Techwerte an. Zugleich beobachten Anleger die Zinsentscheidung der Bank of Korea und Japans neue Anleihepläne als wichtige makroökonomische Weichenstellungen. Die Erwartungen an eine baldige Federal-Reserve-Zinssenkung bleiben ein zentraler Treiber für die globale Risk-On-Rally.

RÜCKSPIEGEL US-Nachbörse

US-Nachbörse

Die Nachbörse in den USA war von Quartalsmeldungen und Unternehmensnachrichten geprägt: Dell Technologies meldete gestern Abend Ergebnisse und hob die Jahresprognose an, woraufhin die Aktie in der jüngsten Sitzung zu den größten Gewinnern im S&P 500 zählte. Deere & Company veröffentlichte enttäuschende Zahlen und gab eine schwächere Prognose ab; die Aktie fiel deutlich. Robinhood legte stark zu nach der Ankündigung, eine Mehrheitsbeteiligung an Ledger X zu kaufen. Insgesamt dominierten Gewinnmeldungen und Guidance-Updates die Handelsreaktionen.

Asien-Übernacht

In Asien rückt Chinas heimische GPU-Initiative ins Rampenlicht: MoreThreads, ein von ehemaligen NVIDIA-Mitarbeitern gegründetes Unternehmen, bereitet ein IPO in Shanghai vor und war nach Berichten massiv überzeichnet. Didi überraschte positiv mit einem Quartalsgewinnanstieg von 67% und einem Nettogewinn von 212 Mio. USD, was Hoffnungen auf eine mögliche Hongkong-Notierung nährt. Gleichzeitig verschärft sich der politische Druck: Das Pentagon empfiehlt, mehrere chinesische Technologieunternehmen auf eine Überwachungsliste zu setzen. Und in Korea rechnen viele Ökonomen mit einer Zinspause der Bank of Korea bei der heutigen Entscheidung.

HAUPTSTORYS

Neue Konkurrenz für Nvidia: Chinas MoreThreads plant Börsengang

MoreThreads, Chinas erstes heimisches GPU-Unternehmen und gegründet von ehemaligen NVIDIA-Ingenieuren, bereitet ein Börsendebüt in Shanghai vor und wurde Berichten zufolge massiv überzeichnet. Die Firma will einen eigenen GPU-Stack entwickeln und tritt damit direkt gegen den US-Chipriesen an. Für Nvidia könnte das eine ernsthafte zwei Fronten-Strategie bedeuten: neben den TPU-Initiativen von Konkurrenten droht nun ein Verlust an Marktanteilen in China. Anleger sollten das IPO und die weitere Produktentwicklung von MoreThreads als möglichen Wendepunkt in der globalen KI-Chip-Landschaft beobachten.

Pentagon-Empfehlung und Pekings Technologiepolitik: Risiko für Investoren

Das Pentagon hat vorgeschlagen, große chinesische Tech-Konzerne wie Alibaba, Baidu und BYD auf eine offizielle Überwachungsliste zu setzen, was politische Spannungen zwischen Washington und Peking weiter verschärfen würde. Solche Listen erhöhen regulatorische Risiken und können den Zugang westlicher Investoren zu chinesischen Wachstumswerten erschweren. Parallel dazu treibt China den Aufbau eigener Technologie-Stacks voran, was die Abhängigkeit von US-Anbietern reduzieren soll. Insgesamt bleibt die politische Komponente ein zentrales Risiko für Kapitalflüsse in den Technologiesektor.

Strombedarf durch KI: Energieinfrastruktur rückt in den Fokus

Schneider Electric warnt vor möglichen Stromengpässen in den USA, da die wachsende Rechenzentrumsnachfrage durch KI auf alternde Netze trifft. Als Reaktion planen Versorger und Versorgungsunternehmen Investitionen: Beispielsweise erwägt Japans Osaka Gas verstärkte Investitionen in US-gasbetriebene Kraftwerke, um die Nachfrage zu bedienen. Die Kombination aus steigender Last durch AI-Server und begrenzter Netzinfrastruktur macht Energie- und Versorgungsaktien zu einem relevanten Themenfeld für Anleger. Wer auf das KI-Thema setzt, sollte daher auch das Versorgungs- und Infrastrukturrisiko im Portfolio berücksichtigen.

Fed-Erwartungen und Risk-On: Aktienrally und Bitcoin im Blick

Die anhaltende Markterholung wird von Wetten auf eine bevorstehende Fed-Zinssenkung gestützt, was die Risikoaversion senkt und Aktienrallies befeuert. In diesem Umfeld gewinnen technologiegetriebene Gewinne an Momentum und auch Kryptowährungen profitieren: Bitcoin nähert sich wieder der 90.000‑Dollar‑Marke und sieht frische Zuflüsse, unter anderem in US-ETFs. Diese Entwicklung zeigt, wie sensibel Anleger auf geldpolitische Erwartungen reagieren. Kurzfristig bleibt die Rally abhängig von der weiteren Kommunikation der Notenbanken und den anstehenden Konjunkturdaten.

Quartalsaktien: Dell hebt Prognose, Deere enttäuscht, Zscaler gerät unter Druck

Dell Technologies überzeugte mit späten Quartalszahlen und hob die Jahresprognose an, was der Aktie Auftrieb gab. Deere enttäuschte mit schwächeren Ergebnissen und einer gedämpften Sicht auf das kommende Jahr, woraufhin die Aktie deutlich nachgab. Zscaler fiel nach einer Prognose, die nur knapp über den Schätzungen lag, spürbar zurück. Trader sollten bei den kommenden Veröffentlichungen besonders auf Guidance-Änderungen achten, da diese die kurzfristige Kursdynamik stark beeinflussen.

KURZNEWS

  • Nvidia (NVDA): Chinas heimische GPU-Initiative gilt als neue Konkurrenz für Nvidia, nachdem MoreThreads – gegründet von Ex-NVIDIA-Ingenieuren – ein massiv überzeichnetes IPO in Shanghai vorbereitet. Für Anleger bedeutet das ein zusätzliches geopolitisches und wettbewerbliches Risiko im KI-Chipmarkt.
  • Alphabet (GOOGL): Die Aktie gab etwas nach, nachdem sie in den vergangenen Tagen angezogen hatte; allgemeine Analystenkommentare sehen die jüngste Rallye als normalisiert. Kurzfristig stehen Gewinnmitnahmen und Sektorrotationen im Vordergrund.
  • Petco (PETC): Analysten loben starke Margen und kontrolliertes Bestandsmanagement; das Unternehmen liefert laut Berichten massive Gewinne. Das hebt Petco für Trader hervor, die auf operative Effizienz achten.
  • Lululemon (LULU): Die Aktie befindet sich in einer mehrtägigen Aufwärtsbewegung, trotz stärker werdendem Wettbewerb im Athleisure-Segment. Anleger beobachten das Unternehmen weiter wegen seines Markenwerts und der Wettbewerbsdynamik.
  • BlackRock (BLK): BlackRocks US-Bitcoin-ETF verzeichnet frische Zuflüsse nach Wochen der Abflüsse, was als positives Signal für Kryptonachfrage gilt. Das dürfte die Nachfrage nach verwandten Produkten stabilisieren.
  • Schneider Electric (SU): Schneider Electric warnt vor möglichen US-Stromengpässen in den nächsten zehn Jahren wegen der KI-getriebenen Rechenzentrumsnachfrage. Das macht Versorgungs- und Infrastrukturinvestitionen zu einem relevanten Thema für Anleger.
  • Nissan (NSANY): Berichte zeichnen ein schwieriges Bild mit schwindenden Barmitteln und Schuldenproblemen; mögliche Rettungs- oder Fusionsszenarien werden diskutiert. Anleger sollten die Nachrichtenlage weiter verfolgen.
  • Archer Aviation (ACHR): Das Unternehmen verfolgt eine marktnahe Kommerzialisierungsstrategie mit Fokus auf das einfachste, schnell marktfähige eVTOL-Fahrzeug. Das unterstreicht die Ausrichtung auf schnelle Markteinführung.
  • Rivian (RIVN): Lieferungen an Amazon sind Teil von Rivians früheren Verträgen und stehen weiterhin im Fokus für die Umsatzerwartungen. Die Partnerschaft mit großen Logistikern bleibt ein zentraler Wachstumstreiber.
  • Didi (DIDI): Didi meldete einen Quartalsgewinnanstieg von 67% und einen Nettogewinn von 212 Mio. USD, was als positives Signal vor einer möglichen Hongkong-Notierung gewertet wird. Das Ergebnis stärkt das Vertrauen in die Rebound-Dynamik im Heimatmarkt.
  • SoftBank (9984): SoftBank hat in den letzten Wochen deutlich an Wert verloren; Anleger sorgen sich um die Exponierung gegenüber OpenAI-Investments und den Bewertungsdruck. Die Aktie bleibt volatil.
  • Oracle (ORCL): Oracle hat stark in OpenAI investiert; Marktreaktionen deuten darauf hin, dass der Markt die langfristigen Auswirkungen noch bewertet. Die Entwicklung bleibt ein wichtiger Faktor für die Cloud-Strategie.
  • Dell Technologies (DELL): Dell meldete spät Ergebnisse und hob die Ganzjahresprognose an; die Aktie gehörte zu den S&P-Topgewinnern. Besonders die Nachfrage nach AI-Servern wird als Treiber genannt.
  • Deere & Company (DE): Deere veröffentlichte enttäuschende Zahlen und eine schwächere Prognose, woraufhin die Aktie deutlich nachgab. Das spiegelt die Herausforderungen im Agrarsektor wider.
  • Marvell Technology (MRVL): Marvell gehört zu den Gewinnern im KI-Umfeld und profitiert von der wiedererstarkten Nachfrage nach Halbleiterlösungen für Rechenzentren. Anleger sehen hier KI-bezogene Upside-Potenziale.
  • ASML (ASML): ASML zählt ebenfalls zu den Sektorgewinnern und bleibt ein zentraler Anbieter für Chipproduktionsanlagen im KI-Zyklus. Die Aktie profitiert von langfristigen Investitionen der Halbleiterindustrie.
  • Micron Technology (MU): Micron wird als interessanter Halbleiterwert wahrgenommen; Kommentatoren heben die Chancen im Speichersegment hervor. Die Aktie bleibt für Tech-Fokusanleger relevant.
  • Zscaler (ZS): Zscaler fiel deutlich nach einer Prognose, die nur knapp über den Schätzungen lag; Anleger suchten Reaktion auf die gedämpfte Guidance. Kurzfristig bleibt die Aktie unter Druck.
  • Robinhood Markets (HOOD): Robinhood stieg rund zweistellig nach der Ankündigung, eine Mehrheitsbeteiligung an Ledger X zu erwerben. Die Transaktion unterstreicht die Expansionsstrategie im Derivatebereich.
  • Amazon (AMZN): JPMorgan hat Amazon zum Top-Pick erklärt und ein Kursziel von 305 USD genannt; die Aussage stützt die Sicht auf weiteres AWS-Wachstum. Anleger sehen 2026 als relevantes Jahr für Cloud-getriebenes Wachstum.

KALENDER Firmen & Unternehmen

Quartalszahlen

DatumEventDetails

Makrodaten

DatumEventDetails

IM BLICKPUNKT

JPMorgan nennt Amazon einen Top-Pick und nennt ein Kursziel von 305 USD, was die positive Sicht auf AWS unterstreicht. Goldman Sachs hat das Kursziel für Broadcom angehoben und sieht die AI-Umsatzguides als Treiber. Die Deutsche Bank hat Autodesk nach starken Zahlen auf Buy hochgestuft. Mehrere Analystenhäuser stellten jüngst bullishere Einschätzungen zu Alibaba auf, wobei die genaue Nennung der Häuser in den Meldungen nicht einheitlich dokumentiert wurde.

Erwartungen an Nvidia, Xiaomi, Baidu, BYD China EV – 19.11.25

By Maik Kemper November 19, 2025

KURZ & KNAPP

Der Handelsstart steht unter dem Eindruck einer Tech-geprägten Korrektur: Investoren warten auf die Quartalszahlen von Nvidia am Abend, nachdem zuvor viele KI-Titel Druck ausgeübt haben. Global sorgt ein Derisking um die Fed-Erwartungen sowie steigende Renditen für Nervosität; der Yen bleibt mit rund 155 pro Dollar schwach und JGB-Renditen klettern auf neue Niveaus. In Asien dominieren Diskussionen um die Verschiebung globaler Lieferketten und die Exportoffensive chinesischer EV-Hersteller.

Heute stehen vorbörslich zahlreiche Firmenberichte an, während nach US-Schluss die mit Spannung erwarteten Zahlen von Nvidia und weiteren Technologie- und Sicherheitsfirmen folgen. Makro- und Liquiditätsthemen — insbesondere Fed-Signale, Arbeitsmarktdaten und Anleiheauktionen — bleiben für die kurzfristige Risikoaversion zentral. Das Briefing fasst die Kernrisiken, die wichtigsten Unternehmensmeldungen und den Kalender zusammen, damit Trader und Portfoliomanager die Tagesagenda schnell erfassen können.

RÜCKSPIEGEL US-Nachbörse

USA – Nachbörse

Die US-Märkte schlossen in einem schwächeren Tech-Umfeld; ein anhaltender Tech-Verkauf zog den S&P 500 in die vierte Verlustsitzung, Bitcoin und andere riskantere Anlagen gaben ebenfalls nach. Marktteilnehmer nennen als Treiber die gesunkene Erwartung an Zinssenkungen in den USA, womit ein fester Dollar und länger hohe Kapitalkosten zur Derisking-Bewegung führen. Fondsmanager sind weiterhin stark in Aktien übergewichtet, die Cashquoten sind historisch niedrig — ein Faktor, der kurzfristig als Verkaufssignal interpretiert wird. Analysten und Manager konzentrieren sich nun auf belastbare Daten wie Nvidia-Zahlen und den US-Arbeitsmarkt.

Asien

Asiatische Märkte zeigten einen schwachen Start, belastet von der US-Tech-Korrektur; Nikkei und Kospi stabilisierten sich aber leicht, während der Yen bei rund 155 pro Dollar verharrt. In China bleibt der EV-Sektor im Fokus: BYD exportiert derzeit 800.000–900.000 Fahrzeuge und peilt 1,6 Mio. Einheiten an; zudem laufen in einigen EV-Firmen Anpassungen der Lieferketten Richtung Südostasien und USA. CATL steht vor dem Auslaufen einer sechsmonatigen Lock-up-Periode, bei der rund 78 Mio. Aktien freiwerden können — kurzfristige Volatilität wird erwartet, langfristig sehen Analysten weiterhin Wachstumspotenzial.

Makro & Liquidität

Die Grundstimmung wird vom Fed-Thema dominiert: eine zurückhaltendere Erwartung an Zinssenkungen reduziert Risikobereitschaft. Gleichzeitig steigen langlaufende Renditen in Japan, was alte Carry-Trades belastet; die Auktion der 20-jährigen JGBs und der Jobs-Report stehen auf der Watchlist. Die Debatte um De‑Dollarisation bleibt präsent, doch erhebliche Volumina von Zahlungen, Reserven und Handel laufen weiter in US-Dollar — neue Systeme ergänzen, ersetzen nicht.

HAUPTSTORYS

Nvidia: Quartalsbericht als Katalysator — Messlatte extrem hoch

Die Berichtssaison von Nvidia steht im Mittelpunkt und könnte die Marktbewegung weiter bestimmen, weil die Investoren außerordentlich hohe Erwartungen haben. Laut Marktdiskussionen erwartet die Wall Street für das dritte Quartal rund 55,2 Mrd. Dollar Umsatz (+~60% YoY) und einen Data‑Center‑Umsatz von etwa 41,6 Mrd. Dollar (+50% YoY); die Bruttomarge soll bei knapp 74% liegen, die operative Marge bei 66%. Für das laufende vierte Quartal wird ein Umsatz von knapp 62 Mrd. Dollar (+58%) und ein Data‑Center‑Umsatz von rund 48 Mrd. Dollar (+50%) erwartet; das Ertragswachstum soll auf 1,44 Dollar steigen. Vor diesem Hintergrund heißt es, dass selbst ein Gewinn den Kurs nicht retten könnte, wenn die Zahlen nicht nahezu perfekt ausfallen — die Messlatte ist folglich sehr hoch. Marktkommentare sprechen von einer möglichen übertriebenen Perfektionserwartung: falls Nvidia enttäuscht, könnte die Reaktion deutlich negativ ausfallen. In der aktuellen Sentimentlage fungiert der Nvidia‑Report damit als kurzfristiger Auslöser für weitere Risikoanpassungen. Anleger sollten die Zahlen sowie die Prognosen für Data‑Center‑Nachfrage und Margen genau prüfen.

Asien & China EV: BYD, Lieferketten und politische Spannungen

Asiatische Firmen und Märkte sind ein zentrales Thema: BYD liefert aktuell 800.000–900.000 Fahrzeuge ins Ausland aus und strebt 1,6 Mio. Einheiten an; Anfang nächsten Jahres wird eine neue EV‑Plattform erwartet, die weitere Exportdynamik ermöglichen könnte. Manager betonen, dass chinesische EV‑Hersteller ihre Fertigung diversifizieren — Investitionen in Südostasien und den USA sollen Robustheit gegenüber Handelsrisiken schaffen. Die Subventionslage in China (Auslaufen, Steuerhalbierung) wird als Treiber für Frontloading im vierten Quartal 2025 gesehen; ein möglicher Rückgang der Nachfrage Anfang 2026 bleibt eine Variable. CATL steht zudem vor dem Auslaufen einer Lock‑up‑Periode, bei der rund 78 Mio. Aktien freiwerden könnten; erste Investoren realisieren Gewinne, Analysten erwarten kurzfristige Volatilität, langfristig aber Dominanz im Markt. Parallel verschärfen die Spannungen zwischen China und Japan die geopolitische Einordnung regionaler Risiken, was Handelsströme und Tourismus belasten kann.

KI, Anthropic und die Frage einer Blase

Die AI‑Story bleibt der zentrale strukturelle Treiber: Große Investitionen in KI‑Infrastruktur (Rechenzentren, Dunkelfasern, eigene Kraftwerke) werden als Jahrzehntprojekt beschrieben und bringen Hyperscaler‑CapEx nach oben. Im Markt schaffen Deals zwischen Nvidia, Microsoft und Anthropic Aufmerksamkeit: Nvidia und Microsoft investieren zusammen in Anthropic, dieses wiederum plant erhebliche Cloud‑Investitionen bei Microsoft, wodurch Finanzierungen und Aufträge kreisen. Solche Verflechtungen nähren Sorgen vor einer KI‑Blase; Analysten wie Alexander Hasel haben daraufhin Ratings angepasst (z. B. Microsoft von Buy auf Neutral). Gleichzeitig sehen Manager wie Bob Diamond die Korrektur auch als gesunde Neubewertung und betonen das langfristige Produktivitäts‑ und Deflationspotenzial von Technologie. Insgesamt bleibt die Differenzierung wichtig: während viele Privatanleger und einige Fonds KI‑Assets stark gewichten, schaffen nur wenige Enterprise‑Projekte derzeit den Übergang in die Produktion.

Globaler Marktausverkauf und Liquiditätssignale

Die Risikopositionierung dreht sich primär um die Fed‑Erwartungen: Ein gesunkener Ausblick auf Zinssenkungen wird als Hauptgrund für Derisking genannt, da ein fester Dollar und länger hohe Kapitalkosten Emerging Markets belasten. Die Bank of America‑Umfrage zeigt extreme Aktienübergewichtungen und historisch niedrige Cashquoten, was in der Vergangenheit kurzfristig mit Marktrückgängen korrelierte. Einige Marktkommentatoren nennen S&P‑Ziele um 7.800 Punkte als Orientierung in der laufenden Re‑Pricing‑Phase. Anleger fokussieren sich auf harte Datenpunkte — Nvidia‑Zahlen, US‑Arbeitsmarkt und Anleiheauktionen — um die weitere Risikoallokation zu bestimmen.

KURZNEWS

  • Nvidia: Vor dem Abendbericht steht das Unternehmen im Zentrum; Marktanalysen erwarten extrem hohe Umsatz- und Margenkennzahlen. Die Erwartungen im Data‑Center‑Geschäft sind besonders hoch — Enttäuschungen könnten die Volatilität weiter anheizen.
  • Xiaomi: Die EV‑Sparte schreibt erstmals Gewinn, während das Smartphone‑Geschäft durch höhere Speicherpreise belastet wird und die Umsätze nur schleppend wachsen.
  • Amazon: Die Aktie geriet unter Druck im Zuge der Diskussion um eine Unternehmensanleihe in Höhe von 15 Mrd. Dollar.
  • Baidu: Für das Septemberquartal meldete Baidu rund 31–32 Mrd. Dollar Einnahmen; das Wachstum war das schwächste bisher, die KI‑Sparte wuchs aber rund 50% und erzielte etwa 10 Mrd. Dollar Umsatz.
  • BYD (Yu Tian Ding): BYD exportiert derzeit 800.000–900.000 Fahrzeuge, strebt 1,6 Mio. Einheiten an und bringt Anfang nächsten Jahres eine neue EV‑Plattform; Zulieferer für Batterien und Materialien sollten davon profitieren.
  • Contemporary Amperex (CATL): Das Ende einer sechsmonatigen Lock‑up‑Periode könnte rund 78 Mio. Aktien freisetzen; erste Anleger nehmen Gewinne mit—Analysten sehen kurzfristige Volatilität, langfristig jedoch Dominanz im Markt.
  • Chipotle: Zählte zu den wenigen Gewinnern in einem schwächeren Marktumfeld und profitierte intraday von positiver Nachfrage.
  • Deckers: Erhielt positive Analystenkommentare und zeigte relative Stärke im Konsumsegment trotz der breiteren KI‑Schwäche.
  • Home Depot: Verzeichnete einen Rückgang von rund 6% nach enttäuschenden Ergebnissen; geringe Sturmschäden und eine abkühlende Konsumnachfrage dämpfen die Umsatzprognosen.
  • HSBC Holdings (Giorgio Hedery): Panelkommentare betonen, dass viele Wholesale‑Kunden in Festlandchina US‑Firmen sind, wodurch Finanzintegration und Dividendenströme fortbestehen, auch wenn strategische Assets geschützt werden.
  • Hyundai (Jose Muñoz; Yusheng Zhang): Die Gruppe investiert lokal in Fertigung, KI und Robotik, plant umfangreiche US‑Investitionen und strebt bis 2030 eine Volumensteigerung von 35% an.
  • Medtronic: Profitierte von besseren Quartalszahlen und einer angehobenen Umsatz‑ und Ausblicksprognose.
  • Microsoft: Zusammen mit Nvidia investiert Microsoft in Anthropic; Analysten wie Alexander Hasel sind skeptisch gegenüber der Kapitalintensität der KI‑Story und haben Ratings angepasst.
  • PDD: Meldete leicht verfehlte Ziele; die Aktie zeigte Schwäche nach den Zahlen.
  • Trip.com: Übertraf Erwartungen, Barclays bezeichnete die Aktie als einen Lichtblick im Konsumbereich.

KALENDER Firmen & Unternehmen

Zeit MEZ/MESZ (ET)EreignisTypDetailsSchätzung
— MEZ/MESZ (ET)TargetUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)WixUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)TJX CompaniesUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)BullishUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)Lowe’sUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)GDS HoldingsUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)IceCure MedicalUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)Kingsoft CloudUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)VikingUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)Williams‑SonomaUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)BrightViewUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)HillenbrandUnternehmen / Earnings (Vor Börsenöffnung)Quartalsbericht geplant (Voröffnungsliste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)US Arbeitsmarkt / Jobs‑ReportMakroWichtiger Datenpunkt für Risikoallokation; Markt fokussiert auf Beschäftigungsdaten—
— MEZ/MESZ (ET)Auktion 20‑jährige JGBsMakroMarkt beobachtet Renditenlangläufer in Japan—
— MEZ/MESZ (ET)NVIDIAUnternehmen / Earnings (Nach Börsenschluss)Quartalszahlen erwartet; hoher Fokus auf Data‑Center‑Umsatz und Margen; Marktkommentare sehen Messlatte als extrem hochQ3 Umsatz ~55,2 Mrd. USD; Data‑Center ~41,6 Mrd. USD; Bruttomarge ~74%; EPS 1,44 USD (Q4‑Proj.)
— MEZ/MESZ (ET)Palo Alto NetworksUnternehmen / Earnings (Nach Börsenschluss)Quartalsbericht geplant (Nachbörse‑Liste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)New Jersey ResourcesUnternehmen / Earnings (Nach Börsenschluss)Quartalsbericht geplant (Nachbörse‑Liste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)Copa AirlinesUnternehmen / Earnings (Nach Börsenschluss)Quartalsbericht geplant (Nachbörse‑Liste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)ZTO ExpressUnternehmen / Earnings (Nach Börsenschluss)Quartalsbericht geplant (Nachbörse‑Liste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)Jack in the BoxUnternehmen / Earnings (Nach Börsenschluss)Quartalsbericht geplant (Nachbörse‑Liste Mittwoch)n.v.
— MEZ/MESZ (ET)CerenceUnternehmen / Earnings (Nach Börsenschluss)Quartalsbericht geplant (Nachbörse‑Liste Mittwoch)n.v.

IM BLICKPUNKT

  • Nvidia‑Zahlen (Morgen Abend): extrem hohe Margen‑ und Umsatz­erwartungen; Outcome könnte Marktvolatilität stark beeinflussen.
  • Fed‑Thema: Gesunkene Erwartungen an Zinssenkungen treiben Derisking — Jobs‑Report und Fed‑Entscheidungen bleiben wichtig.
  • KI‑Investitionen: Große CapEx‑Pläne der Hyperscaler und Deals rund um Anthropic erhöhen Fragen zur Kapitalintensität und Blasenrisiken.
  • China EV: BYD‑Exports, neue Plattformen und auslaufende Subventionen — mögliche Frontloading‑Effekte für Q4/2025.
  • CATL Lock‑up: Ca. 78 Mio. Aktien könnten freiwerden — kurzfristige Volatilität erwartet.
  • Fondsmanager‑Sentiment: Extrem niedrige Cashquoten und hohe Aktien‑Übergewichtung gelten als warnende Liquiditätssignale.
  • Japan/Yen: Yen bei ~155 pro USD und steigende JGB‑Renditen — Risiko für Carry‑Trades und globale Asset‑Allokationen.
  • Bitcoin ≈ 93.000 USD: Weiterer Indikator für Risiko‑Aversion im Markt.