Das jüngste Palantir Quartal hat die Erwartungen deutlich übertroffen: Umsatz, Gewinn und Margen erreichten neue Rekorde, die Prognose für 2026 wurde kräftig angehoben und die Aktie reagiert mit einem zweistelligen Kurssprung. Was steckt hinter dem Boom bei KI, US-Geschäft und Rüstungsaufträgen – und wie geht es für Palantir Technologies Inc. jetzt weiter?
Palantir Technologies Inc.: Wie stark war das Palantir Quartal?
Im jüngsten Palantir Quartal stieg der Umsatz auf rund 1,41 Milliarden US‑Dollar und lag damit deutlich über den zuvor erwarteten etwa 1,33 Milliarden US‑Dollar. Das entspricht einem Wachstum von rund 70 Prozent gegenüber 827,5 Millionen US‑Dollar im Vorjahreszeitraum. Erstmals knackte Palantir Technologies Inc. damit die Milliardenschwelle in einem Einzelquartal. Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte auf 0,25 US‑Dollar und übertraf die Konsensschätzung von 0,23 US‑Dollar ebenso klar wie den Vorjahreswert von 0,14 respektive 0,03 US‑Dollar, je nach Vergleichsbasis der Berichte.
Die Profitabilität zog noch schneller an als der Umsatz: Das bereinigte EBITDA belief sich auf rund 805 Millionen US‑Dollar, die operative Marge lag im Quartal bei etwa 57 Prozent, die Free‑Cash‑Flow‑Marge bei rund 56 Prozent. CEO Alex Karp sprach von Ergebnissen, die „unsere kühnsten Erwartungen übertroffen“ hätten und bezeichnete sie im Vergleich zur Tech‑Branche der vergangenen Dekade als außergewöhnlich.
Palantir Technologies Inc.: KI, US-Markt und Rüstung als Wachstumsmotor
Treiber im Palantir Quartal war vor allem der Heimatmarkt. Die US‑Erlöse stiegen um rund 93 Prozent auf gut 1,08 Milliarden US‑Dollar und machten etwa 77 Prozent des Gesamtumsatzes aus. Besonders dynamisch entwickelte sich das kommerzielle US‑Geschäft, dessen Umsatz um 137 Prozent auf 507 Millionen US‑Dollar zulegte und damit die Erwartungen deutlich schlug. Die verbleibende Deal‑Pipeline („remaining deal value“) wuchs im Konzern auf über 11 Milliarden US‑Dollar, im US‑Commercial‑Segment alleine auf 4,38 Milliarden US‑Dollar.
Auch das US‑Regierungsgeschäft boomt: Die Erlöse mit Behörden wie Verteidigungsministerium, Steuerbehörde IRS und Heimatschutzministerium kletterten im Quartal um 66 Prozent auf 570 Millionen US‑Dollar. Großverträge wie der Rahmenvertrag von bis zu 10 Milliarden US‑Dollar mit der US‑Armee und ein Auftrag über 448 Millionen US‑Dollar mit der US‑Navy für die Modernisierung der Schiffbau‑Lieferkette unterstreichen die strategische Rolle von Palantir Technologies Inc. im Verteidigungssektor.
Finanzkennzahlen wie ein Rule‑of‑40‑Score von 127 Prozent, ein operativer Cashflow von 777 Millionen US‑Dollar und 61 abgeschlossene Verträge mit einem Volumen von jeweils über 10 Millionen US‑Dollar zeigen, dass Palantir zunehmend als Infrastruktur‑Anbieter für KI‑basierte Entscheidungsplattformen wahrgenommen wird, nicht mehr nur als Nischenanbieter für Datenanalyse.
Palantir Technologies Inc.: Was sagt die Prognose für 2026?
Für das laufende Quartal peilt das Management einen Umsatz von 1,532 bis 1,536 Milliarden US‑Dollar an – deutlich über Marktprognosen von rund 1,32 bis 1,34 Milliarden US‑Dollar. Entscheidender für die Rallye nach dem Palantir Quartal ist jedoch der Ausblick auf das Gesamtjahr 2026: Palantir Technologies Inc. stellt Erlöse zwischen 7,182 und 7,198 Milliarden US‑Dollar in Aussicht. Das entspricht einem Wachstum von rund 61 Prozent und liegt fast eine Milliarde US‑Dollar über vielen bisherigen Analystenschätzungen von etwa 6,2 bis 6,3 Milliarden US‑Dollar.
Zudem erwartet das Unternehmen einen bereinigten Free Cashflow zwischen 3,925 und 4,125 Milliarden US‑Dollar, was auf anhaltend hohe Margen hindeutet. Nach Einschätzung mehrerer Marktbeobachter festigt Palantir damit seinen Status als einer der am schnellsten wachsenden großen KI‑Werte. Externe Analysen betonen insbesondere die 137‑prozentige Wachstumsrate im kommerziellen US‑Segment und sehen darin das Potenzial, das bisher dominante Regierungsgeschäft mittelfristig zu überholen.
Palantir Quartal: Wie reagieren Börse und Analysten?
Die Aktie von Palantir (PLTR) schloss zuletzt bei 147,76 US‑Dollar und legte im regulären Handel um rund 0,80 Prozent zu. Nach Veröffentlichung der Zahlen sprang der Kurs im nachbörslichen Handel zeitweise um 6 bis 8 Prozent auf etwa 158 US‑Dollar und damit wieder klar über die psychologisch wichtige Marke von 150 US‑Dollar. Damit erholen sich die Papiere von einem Rückgang von rund 25 bis 30 Prozent seit dem Novemberhoch.
Auf Analystenseite sorgt das Palantir Quartal ebenfalls für Bewegung. William Blair‑Analyst Louie DiPalma stufte die Aktie vor den Zahlen von „Market Perform“ auf „Outperform“ hoch und sieht in dem vorangegangenen Rückschlag eine Einstiegsgelegenheit. Auch mehrere Research‑Häuser, darunter Zacks und diverse unabhängige Tech‑Analysten, verweisen auf die Kombination aus beschleunigtem Wachstum, hoher Visibilität durch steigende Vertragsvolumina und strukturellem KI‑Trend. Gleichzeitig mahnen viele Experten zur Vorsicht mit Blick auf die Bewertung: Palantir wird teilweise zum mehr als 100‑fachen der erwarteten Gewinne sowie zu einem Vielfachen des historischen Cashflow‑Multiples gehandelt.
Unsere finanziellen Ergebnisse haben selbst unsere kühnsten Erwartungen übertroffen.— Alex Karp, CEO von Palantir Technologies Inc.
Damit bleibt der Titel ein klassischer High‑Beta‑Wert: Fundamental beeindruckend, aber stark schwankungsanfällig bei jeder Änderung der Wachstumserwartungen.
