Wie viel Kurs-Potenzial steckt in einem Pentagon-Cloud-Deal über 581 Millionen Dollar für Amazon.com, Inc.? Der exklusive Air-Force-Vertrag, der massive AI-Capex-Plan und neue Analystenstimmen könnten zum entscheidenden Test für die AWS-Story werden.
Warum ist die Amazon Pentagon-Cloud ein Wendepunkt?
Die US-Luftwaffe vergibt ihre zentrale Cloud-Infrastruktur an nur einen Anbieter – AWS. Der Festpreisvertrag über mehr als 581 Millionen US-Dollar für das Cloud-One-Programm macht die Amazon Pentagon-Cloud bis Dezember 2028 zum digitalen Rückgrat wesentlicher Air-Force-Anwendungen. Bemerkenswert: Es handelt sich um eine Alleinbezugsvereinbarung ohne Wettbewerb – Amazon war der einzige berücksichtigte Bieter.
Für Anleger bedeutet das planbare, langfristige Erlöse aus dem öffentlichen Sektor und eine Stärkung der Position von AWS als sicherheitskritischer Technologiepartner der US-Regierung. Die Arbeiten sollen an ausgewiesenen Standorten in den USA erfolgen, erste rund 3,5 Millionen Dollar an Mitteln wurden bereits aus dem Budgetjahr 2026 gebunden. Der Deal unterstreicht, dass die Amazon Pentagon-Cloud nicht nur ein Schlagwort, sondern ein mehrjähriger Wachstumstreiber ist.
Wie stark läuft der AI- und Cloud-Motor von Amazon?
Der Fokus der Börse liegt vor den Q4-2025-Zahlen klar auf AWS. Die Cloud-Sparte setzte in den ersten drei Quartalen 2025 bereits 93,1 Milliarden Dollar um, ein Plus von 18 Prozent. Noch wichtiger für die Bewertung ist der gewaltige Auftragsbestand von rund 200 Milliarden Dollar, der vor allem von AI-Workloads getrieben wird. Hyperscaler-Kunden sichern sich damit Kapazitäten, bevor neue Rechenzentren online gehen.
Amazon setzt dabei auf einen Mix aus Nvidia-Chips und eigenen Prozessoren wie Trainium und Inferentia. Die neuen Trainium2-Bausteine sollen beim Training großer Modelle bis zu 40 Prozent besseres Preis-Leistungs-Verhältnis bieten, weshalb AI-Vorreiter wie Anthropic auf bis zu eine Million dieser Chips setzen. Über die Bedrock-Plattform können Unternehmenskunden fertige Foundation Models von Anthropic, Mistral oder Meta nutzen, ohne selbst teure Modelle entwickeln zu müssen – ein zentraler Baustein der Amazon Pentagon-Cloud-Strategie, weil genau diese Dienste auch für sicherheitsrelevante Kunden skalierbar bereitstehen.
Wie wirkt die Amazon Pentagon-Cloud auf AI-Capex?
Die Kombination aus Amazon Pentagon-Cloud und massivem AI-Ausbau macht den kommenden Ausblick besonders sensibel. Marktbeobachter sehen 2026 klar als Capex-Jahr für Big Tech: Investoren achten weniger auf vergangene Quartalsergebnisse als auf die Frage, wie stark Unternehmen wie Amazon ihre AI-Investitionen weiter hochfahren. Bleibt der Capex nur stabil, könnte das als Enttäuschung gewertet werden – selbst wenn die Gewinne kurzfristig profitieren.
Bank of America hat das 12-Monats-Kursziel für Amazon zwar von 303 auf 286 US-Dollar gesenkt, hält aber an der Einstufung „Buy“ fest. Begründung: eine vorsichtigere Sicht auf den Konsum und höhere Ausgaben für Logistik und AI. Parallel dazu hebt Stifel Nicolaus sein Kursziel auf 300 Dollar an und empfiehlt die Aktie ebenfalls mit „Buy“. Stifel verweist insbesondere auf steigende Profitabilität bei AWS und bessere operative Hebel im nordamerikanischen Retailgeschäft. TV-Moderator Jim Cramer positioniert sich ähnlich klar und fasst seine Einschätzung zuletzt in einem Wort zusammen: „Amazon: Buy.“
Welche Baustellen hat Amazon im Retail-Geschäft?
Während die Amazon Pentagon-Cloud und AI-Offensive den Tech-Narrativ bestimmen, liefert das Kerngeschäft ein gemischtes Bild. Amazon schließt seine Markenketten Amazon Fresh und Amazon Go und konvertiert zahlreiche Standorte in Whole Foods Market-Filialen. Das ist faktisch das Ende zweier Vorzeigeprojekte im stationären Handel, deren „Just Walk Out“-Technologie zwar von Partnern genutzt wird, intern aber kein tragfähiges Skalierungsmodell fand.
Gleichzeitig strafft CEO Andy Jassy die Kostenstruktur: Rund 30.000 Büroarbeitsplätze sollen in mehreren Wellen wegfallen, auch bei AWS, Prime Video und HR. Offiziell geht es um „Kultur“ und Effizienz, doch Tech-Investoren sehen AI als stillen Haupttreiber, weil immer mehr Aufgaben automatisiert werden können. Im operativen Geschäft zahlt sich der Sparkurs bereits aus: Effizienzgewinne im Logistiknetzwerk, AI-gestützte Qualitätskontrolle in den Fulfillment-Centern und ein boomendes Werbegeschäft haben den Gewinn je Aktie in den ersten drei Quartalen 2025 auf 5,22 Dollar getrieben – ein Plus von 42 Prozent, verbunden mit deutlichen Earnings-Beats.
Mit einem aktuellen Kurs von 244,27 Dollar und einem KGV im niedrigen 30er-Bereich wird Amazon in etwa auf Nasdaq-100-Niveau bewertet, obwohl AWS über 60 Prozent des operativen Ergebnisses beisteuert. Viele Analysten sehen daher weiteres Potenzial, sollte die Amazon Pentagon-Cloud zusätzliche Staatsaufträge anziehen und der AI-Boom in AWS weiter an Fahrt gewinnen.
Die AWS-Wachstumsstory, verstärkt durch Pentagon-Aufträge und AI-Backlog, bleibt der zentrale Investment-Case bei Amazon.— Redaktioneller Marktkommentar
Die Amazon Pentagon-Cloud zementiert Amazons Rolle im sicherheitskritischen Cloud-Geschäft und verstärkt den AI-Investitionstrend. Für Anleger bleibt die Aktie damit ein Hebel auf wachsende Cloud- und AI-Budgets, auch wenn das schwächelnde stationäre Retail-Abenteuer bereinigt werden muss. Ob der Kurs aus seiner Seitwärtsphase ausbricht, hängt nun vor allem davon ab, ob Amazon bei den Q4-Zahlen starke AWS-Wachstumsraten, eine robuste Pentagon-Cloud-Pipeline und überzeugende AI-Capex-Pläne kombiniert.
