Das aktuelle Datadog Quartal sorgt für ein kräftiges Lebenszeichen aus dem Tech- und Cloud-Sektor. Starke Q4-Zahlen, ein dynamisch wachsendes Enterprise-Geschäft und erste sichtbare Effekte der AI-Offensive lassen die Aktie zweistellig nach oben springen. Gleichzeitig bleibt das Management beim Ausblick auffallend vorsichtig – ein Spannungsfeld, das für Anleger Chancen, aber auch Risiken birgt. Wie stark war das Datadog Quartal wirklich, welche Rolle spielt AI beim Wachstum und warum wirkt der Ausblick trotz Rekordzahlen gebremst? Dieser Artikel ordnet die wichtigsten Kennzahlen und Signale für Investoren ein.
Datadog Quartal: Wie stark war Q4 wirklich?
Datadog, Inc. meldet für das vierte Quartal 2025 einen Umsatz von 953 Millionen US‑Dollar, ein Plus von 29 % gegenüber dem Vorjahr und klar über den Konsensschätzungen um die 918 Millionen Dollar. Das Datadog Quartal bringt zudem einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,59 US‑Dollar, womit der Monitoring-Spezialist die erwarteten 0,55 Dollar deutlich übertrifft. Die starke Performance spiegelt sich auch im Jahresumsatz 2025 von 3,43 Milliarden US‑Dollar wider, was einem Wachstum von 28 % entspricht.
Operativ überzeugt Datadog mit hoher Profitabilität: Der freie Cashflow lag im Quartal bei 291 Millionen US‑Dollar, was einer FCF-Marge von rund 31 % entspricht. Die Bookings erreichten mit 1,63 Milliarden US‑Dollar ein Rekordniveau, 37 % über Vorjahr, inklusive 18 Großdeals über 10 Millionen Dollar TCV, davon zwei über 100 Millionen Dollar. Die Aktie, die in den vergangenen Monaten im Software-Sell-off von Spitzenkursen um 200 Dollar auf zeitweise knapp über 100 Dollar abgestürzt war, reagiert mit einem Kurssprung auf bis zu 132,21 Dollar – zeitweise wurden im Tagesverlauf sogar Bereiche um 137 Dollar ins Visier genommen.
Datadog: Kundenwachstum und Plattformbreite
Das Datadog Quartal unterstreicht die Stärke des Geschäftsmodells im Enterprise-Segment. Die Zahl der Kunden stieg auf rund 32.700, nach etwa 30.000 im Vorjahr. Besonders wichtig: Etwa 4.310 Kunden erzielen inzwischen mindestens 100.000 Dollar jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR) und stehen für rund 90 % der Gesamt-ARR. Die Zahl der Kunden mit mindestens 1 Million Dollar ARR erhöhte sich auf 603 – ein Plus von 31 %.
Die Plattform-Durchdringung nimmt weiter zu: Am Ende des Quartals nutzten 84 % der Kunden zwei oder mehr Produkte, 55 % vier oder mehr, 33 % sechs oder mehr und 9 % sogar zehn oder mehr. Alle großen Observability-Säulen – Infrastruktur-Monitoring, Log-Management, APM und Digital Experience Monitoring – liegen inzwischen jeweils bei mehr als 1 Milliarde US‑Dollar ARR. CEO Olivier Pomel betont, dass das Wachstum der breiten Kundenbasis außerhalb der AI-nativen Kunden im Jahresvergleich auf 23 % beschleunigt hat.
Datadog und AI: Wie stark ist der Wachstumstreiber?
Ein zentrales Thema im Datadog Quartal ist die AI-Strategie. Mehr als 5.500 Kunden nutzen bereits AI-Integrationen von Datadog, die Zahl der MCP-Server-Tool-Calls stieg im Q4 gegenüber dem Vorquartal um das 11‑Fache. Das Unternehmen zählt rund 650 AI-native Kunden, darunter 19, die jährlich über 1 Million Dollar ausgeben; 14 der 20 größten AI-nativen Firmen arbeiten mit Datadog zusammen.
2025 brachte Datadog über 400 neue Features an den Start, darunter den KI-gestützten Bits AI SRE Agent, der seit Dezember allgemein verfügbar ist und innerhalb eines Monats über 2.000 Test- und zahlende Kunden gewann. Ergänzt wird dies durch Lösungen wie DeepAI DevAgent, AI-basierte Security-Produkte und Data Observability. Investmenthäuser wie Morgan Stanley zählen Datadog neben Snowflake und MongoDB zu den Cloud-Profiteuren eines sich beschleunigenden AI- und Public-Cloud-Trends, während JP Morgan die jüngste Software-Korrektur als Einstiegsgelegenheit in Qualitätswerte wie Datadog einordnet.
Datadog: Warum wirkt der Ausblick so vorsichtig?
Beim Ausblick zeigt sich, warum das Datadog Quartal an der Börse zwar gefeiert, aber mit einem Beigeschmack versehen wird. Für Q1 2026 stellt das Management einen Umsatz von 951 bis 961 Millionen US‑Dollar in Aussicht, was mit 25–26 % Wachstum leicht über den Schätzungen liegt. Der bereinigte operative Gewinn soll 195 bis 205 Millionen Dollar betragen, entsprechend einer Marge von rund 21 %.
Für das Gesamtjahr 2026 peilt Datadog jedoch nur 4,06 bis 4,10 Milliarden US‑Dollar Umsatz an – lediglich im Rahmen der bisherigen Markterwartungen. Beim bereinigten Gewinn je Aktie liegt die Spanne von 2,08 bis 2,16 US‑Dollar klar unter den im Vorfeld erwarteten 2,34 Dollar. Finanzvorstand David Obstler verweist auf bewusst konservative Annahmen und den Plan, weiter massiv in Produktentwicklung und Vertrieb zu investieren.
Analysten reagieren gemischt: RBC Capital Markets-Analyst Matthew Hedberg senkte sein Kursziel vor den Zahlen von 175 auf 150 US‑Dollar, behielt aber das Rating „Outperform“ bei und rechnet mit einem „clearing event“ durch das Datadog Quartal und den anstehenden Analystentag. Zugleich sehen Häuser wie Zacks Investment Research, Chartmill und andere Research-Anbieter die Guidance als vorsichtig und verweisen auf die anhaltend starke Nachfrage im Kern- und AI-Geschäft.
Wir sehen weiterhin breit basierte positive Trends in der Nachfrage, weit über unsere AI-nativen Kunden hinaus.
— Olivier Pomel, CEO von Datadog, Inc.
Fazit
Mit dem deutlichen Kursanstieg auf aktuell rund 132 US‑Dollar reduziert sich zwar der Absturz seit dem November-Hoch, die Aktie liegt aber weiterhin mehr als 40 % darunter. Anleger setzen darauf, dass das Datadog Quartal den Tiefpunkt der Software-Korrektur markiert und die Kombination aus hoher Kundenbindung, wachsender AI-Pipeline und solider Margenbasis mittelfristig wieder höhere Bewertungen rechtfertigt.
Weiterführende Quellen
- Datadog, Inc. (DDOG) bei Yahoo Finance (Yahoo Finance)
- Datadog (DDOG) Surpasses Q4 Earnings and Revenue Estimates (Zacks Investment Research)
- Datadog Inc (NASDAQ:DDOG) Surges on Strong Q4 Earnings and Upbeat Guidance (Chartmill)
- Earnings Flash (DDOG) Datadog, Inc. Posts Q4 Adjusted EPS $0.59 per Share (MarketScreener)
- Cloud stock pullback: Morgan Stanley sees 3 names poised for growth (Investing.com)