Kann das starke Oracle Quartal mit rasant wachsender KI-Cloud den Kursabsturz der vergangenen Monate wirklich drehen?
Wie stark war das Oracle Quartal wirklich?
Im jüngsten Oracle Quartal erzielte die Oracle Corporation einen Konzernumsatz von 17,2 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 22 % gegenüber dem Vorjahr. Der Nettogewinn stieg von 2,9 auf 3,7 Milliarden US-Dollar, was einem Gewinn je Aktie von 1,79 US-Dollar entspricht. Damit lag Oracle klar über den zuvor erwarteten 1,70 US-Dollar je Aktie und übertraf auch beim Umsatz die Marktschätzungen. Besonders im Fokus steht der Cloud-Bereich: Insgesamt steuerte er 8,9 Milliarden US-Dollar bei und lag damit ebenfalls über den Prognosen.
Das Cloud-Infrastrukturgeschäft (OCI) wuchs im Oracle Quartal um beeindruckende 84 % auf 4,9 Milliarden US-Dollar. Diese Dynamik unterstreicht, dass Oracle sich vom klassischen Datenbankanbieter zunehmend zu einem Infrastruktur- und KI-Plattformkonzern wandelt. Das Management betont, Oracle sei heute ein Hyperscaler für KI-Arbeitslasten und profitiere von der beschleunigten Einführung generativer KI in Unternehmen – auch wenn viele Projekte noch im Pilotstadium sind.
Oracle Quartal: Wie reagiert die Börse?
Die positiven Zahlen und der angehobene Ausblick auf bis zu 90 Milliarden US-Dollar Umsatz im Geschäftsjahr 2027 sorgten zunächst für eine Kursexplosion: Die Aktie sprang nach Vorlage des Oracle Quartal-Berichts zeitweise zweistellig nach oben, an einzelnen Handelstagen um mehr als 8 bis 12,5 %. Inzwischen notiert Oracle bei 161,62 US-Dollar, nach 160,15 US-Dollar am Vortag, womit die Aktie zuletzt leicht um 0,92 % nachgab.
Damit versucht der Kurs, nach einem scharfen Abverkauf in den vergangenen Monaten einen Boden im Bereich um 150 US-Dollar zu etablieren. Zwischenzeitlich war die Aktie von einem Hoch bei 345,72 US-Dollar auf rund 149 US-Dollar gefallen. Charttechnisch achten Anleger nun insbesondere auf die Zone um 170 US-Dollar und den 50-Tage-Durchschnitt – ein nachhaltiger Ausbruch darüber würde das bullische Szenario nach dem starken Oracle Quartal untermauern.
Der Rückenwind von Oracle strahlt auch auf andere KI- und Softwarewerte wie NVIDIA aus, nachdem dieser Sektor zuvor einen massiven Ausverkauf erlebt hatte. Der Markt interpretiert die Zahlen als Beleg dafür, dass die Nachfrage nach KI-Rechenleistung hoch bleibt und dass sich die hohen Investitionen in Cloud-Infrastruktur zunehmend auszahlen.
Wie finanziert Oracle den KI-Ausbau?
Ein zentrales Thema im Oracle Quartal waren die Sorgen um die Finanzierung der gewaltigen KI-Investitionen. Oracle hat milliardenschwere Verpflichtungen für neue Rechenzentren übernommen und ist in Großprojekte wie ein globales KI-Infrastrukturprogramm im Volumen von bis zu 500 Milliarden US-Dollar eingebunden. Zudem liefert Oracle im Hintergrund die Rechenleistung für Dienste wie ChatGPT und arbeitet eng mit Chip-Herstellern wie NVIDIA und AMD zusammen.
Das Management adressierte die Bedenken offensiv: Man verfüge über ausreichend Kapazität, ohne zusätzliche, belastende Finanzierung aufnehmen zu müssen, und setze auf einen starken positiven freien Cashflow. Ein Schlüsselindikator ist der Auftragsbestand (RPO), der auf 553 Milliarden US-Dollar anschwoll – etwa viermal so viel wie vor einem Jahr. Viele Kunden zahlen ihre Cloud-Verträge im Voraus, was die Kapitalintensität der Expansion reduziert und zukünftige Schuldenaufnahme begrenzen dürfte.
Gleichzeitig sorgen Sammelklagen von Anlegerkanzleien in den USA für Schlagzeilen. Mehrere Kanzleien erinnern Investoren daran, dass sie sich an laufenden Wertpapierklagen gegen Oracle beteiligen können. Diese rechtlichen Risiken stehen aktuell jedoch im Schatten der operativ starken Entwicklung im Oracle Quartal und der strategisch wichtigen Rolle im KI-Ökosystem.
Was sagen Analysten zum Oracle Quartal?
Auch die Analystenlandschaft reagiert überwiegend positiv auf das Oracle Quartal. TD Cowen bestätigte jüngst ein „Buy“-Rating für Oracle mit einem Kursziel von 250 US-Dollar und verweist auf die starke Position im KI-Infrastrukturmarkt sowie das kräftige Wachstum im Cloud-Segment. Insgesamt wird Oracle von vielen Häusern mit einem Konsensrating „Strong Buy“ geführt, was das Vertrauen in die mittelfristige Wachstumsstory unterstreicht.
Weitere Investmentbanken wie Goldman Sachs, Morgan Stanley oder die Citigroup sehen vor allem im skalierenden Cloud-Infrastrukturgeschäft erhebliches Margenpotenzial, auch wenn konkrete Kursziele im Markt teils auseinandergehen. Entscheidend sei, dass Oracle den Beweis erbracht habe, trotz hoher Investitionen profitabel zu wachsen und die Debatte um einen drohenden „Software-Tod“ oder eine „SaaSpokalypse“ im Oracle Quartal deutlich zu entschärfen.
Im strategischen Vergleich mit Hyperscalern wie Apple-Partnern im Cloud-Ökosystem, Microsoft Azure, Amazon Web Services sowie den KI-Aktivitäten von Tesla positioniert sich Oracle als neutraler Infrastrukturanbieter, dessen Datenbanken auch auf konkurrierenden Clouds laufen. Damit kann Oracle nicht nur vom eigenen Wachstum, sondern teilweise auch vom Erfolg der Wettbewerber profitieren.
Fazit
Das jüngste Oracle Quartal zeigt eindrucksvoll, wie die Oracle Corporation den Wandel zum KI- und Cloud-Infrastruktur-Schwergewicht beschleunigt und zugleich die Finanzierungsängste am Markt dämpft. Für Anleger bleibt Oracle damit eine spannende Option, die dynamisches Cloud-Wachstum mit einer im Branchenvergleich moderaten Bewertung verbindet. Entscheidend wird sein, ob die starken Auftragspolster und die ambitionierte KI-Strategie bis 2027 im nächsten Oracle Quartal und darüber hinaus in anhaltendes Gewinnwachstum übersetzt werden können.
Weiterführende Quellen
- Oracle Corporation bei Yahoo Finance (Yahoo Finance)
- Oracle Q3 Earnings Review: The Rally May Be Just Beginning (Seeking Alpha)
- Analysts Conflicted on These Technology Names: Fortinet, Septerna and Oracle (The Globe and Mail)
- Software Leaders Reject AI Industry Collapse Narrative (IndexBox)
