Die Aktie von Oracle erlebt nach einem viel beachteten Oracle Upgrade durch D.A. Davidson eine kraeftige Kursrally. Ausgeloest wurde der Kurssprung vor allem durch neue Einschaetzungen zur strategischen Partnerschaft mit OpenAI und der Beteiligung an TikTok USA. Beide Faktoren koennten Oracle vom klassischen Datenbank- und Softwareanbieter zu einem zentralen Profiteur des globalen KI-Infrastrukturbooms machen – mit weitreichenden Folgen für Anleger.
Oracle Upgrade: Warum der Kurs ploetzlich explodiert
Die Aktien von Oracle (ORCL) sprangen am Montag um 9,64 % auf 156,59 US‑Dollar, nachdem D.A. Davidson sein viel beachtetes Oracle Upgrade von „Neutral“ auf „Buy“ verkuendete und ein Kursziel von 180 US‑Dollar bestaetigte. Analyst Gil Luria, Leiter der Technologieforschung bei D.A. Davidson, argumentiert, der Markt habe Oracle für die enge Zusammenarbeit mit OpenAI zu hart abgestraft. Die Aktie war seit dem Hoch bei rund 345 US‑Dollar im September um etwa 50 % eingebrochen und damit vom 45‑fachen auf das etwa 18‑fache KGV gefallen.
Luria betont, Oracle sei das boersennotierte Unternehmen, das am engsten mit OpenAI verbunden ist. Ein grosser Teil des prall gefuellten Cloud‑Auftragsbestands geht auf den immensen Rechenleistungsbedarf von OpenAI zurueck. Die Befuerchtung, OpenAI koenne seine Ausbauplaene nicht finanzieren und damit Oracle im Stich lassen, hatte zuvor massiven Druck auf den Kurs ausgeuebt.
Oracle und OpenAI: Wird der KI‑Pakt zum Wachstumstreiber?
Im Mittelpunkt des Oracle Upgrade steht die Einschaetzung, dass die Finanzierungsrisiken bei OpenAI deutlich zurueckgegangen sind. Luria verweist darauf, dass OpenAI bereits rund 40 Milliarden US‑Dollar an Liquiditaet besitzen koennte und in der laufenden Runde weitere bis zu 100 Milliarden US‑Dollar von Partnern wie Microsoft, Amazon und Nvidia einwerben will. Diese Mittel sollen vor allem in neue KI‑Rechenzentren und den Ausbau der Cloud‑Infrastruktur fliessen – ein Szenario, von dem Oracle als Infrastrukturpartner direkt profitieren duerfte.
Parallel dazu arbeitet OpenAI an einem neuen Modell, das als „State of the Art“ und potenziell besser als die Angebote von Google erwartet wird. Gelingt dieser Technologiesprung, wuerde das das Wachstum der OpenAI‑Plattform weiter befeuern und die Auslastung der von Oracle betriebenen Rechenzentren anheizen. Marktbeobachter verweisen zudem auf Rekordsummen bei den CapEx‑Plaenen grosser Hyperscaler wie Amazon, Microsoft und Alphabet, die den anhaltenden KI‑Investitionsboom untermauern. Laut Marktberichten rahmen diese Ausgaben Oracles Cloud‑Wachstumsstory neu, weg vom Image des reinen Legacy‑Softwareanbieters hin zum aktiven KI‑Infrastrukturspieler.
Oracle: TikTok-Beteiligung als unterschätzter Hebel?
Neben OpenAI hebt das Oracle Upgrade von D.A. Davidson einen weiteren Baustein hervor: die Beteiligung von Oracle an TikTok USA. Der Konzern haelt rund 19 % an der US‑Sparte der Kurzvideo‑Plattform, die je nach Schaetzung derzeit zwischen 5 und 10 Milliarden US‑Dollar wert sein koennte. Langfristig sehen Analysten deutlich mehr Potenzial, zumal TikTok USA die Oracle Cloud Infrastructure als strategischen Partner nutzt und so für wiederkehrende Infrastruktur‑Umsaetze sorgt.
Auch andere Research‑Hauser bleiben ueberwiegend positiv gestimmt. So senkte zwar Bernstein sein Kursziel für Oracle auf 313 US‑Dollar, hielt aber explizit an der Kaufempfehlung fest. Insgesamt bewerten derzeit rund 76 % der Analysten die Aktie mit „Buy“. Parallel verweisen Strategen von Zacks Investment Research auf historisch hohe KI‑Infrastrukturinvestitionen als Rueckenwind für den gesamten Sektor, in dem Oracle nun wieder zu den Gewinnern zaehlt.
Oracle: Was bedeutet die Rally für Anleger?
Die Kursrally kommt nach einer Phase, in der Softwaretitel unter der Angst litten, dass KI ihre Geschaeftsmodelle kannibalisieren koennte. Am Montag dagegen ueberfluegelte Oracle mit einem Plus von fast 10 % sowohl den S&P 500 als auch andere Software‑Schwergewichte. Berichte von Bloomberg und anderen Finanzmedien heben hervor, dass starke KI‑Investitionen der Tech‑Giganten die Sorge relativieren, Oracle koenne im Wettbewerb der Hyperscaler abhaengen.
Gleichzeitig bleibt das Chance‑Risiko‑Profil nicht ohne Schatten. Eine Klage von Bronstein, Gewirtz & Grossman LLC wirft Oracle vor, die Risiken seines KI‑Infrastruktur‑Vorstosses und des stark steigenden CapEx gegenueber Investoren verharmlost zu haben. Zudem beobachten Kreditmaerkte den Schuldenaufbau kritisch, wie gestiegene Kosten für Kreditausfallversicherungen signalisieren. Der juengste Ansturm auf eine grosse Anleiheemission zeigt allerdings, dass die Nachfrage nach Oracle‑Papieren weiterhin hoch ist.
Oracle ist das börsennotierte Unternehmen, das am engsten mit OpenAI verbunden ist.
— Gil Luria, D.A. Davidson
Fazit
Unterm Strich spiegelt das Oracle Upgrade von D.A. Davidson eine Neubewertung des gesamten KI‑Narrativs rund um den Konzern wider: Weg von Angst vor OpenAI‑Risiken hin zu der Sicht, dass OpenAI‑ und TikTok‑Vertraege zu zentralen Wachstumstreibern der Oracle Cloud werden können.
Weiterführende Quellen
- Oracle Corporation (ORCL) bei Yahoo Finance (Yahoo Finance)
- Stock Market Today, Feb. 9: Oracle Rallies as AI Spending Reframes Its Cloud Growth Story (The Motley Fool)
- Why Oracle Stock Popped Today (The Motley Fool)
- Oracle Shares Surge as Big Tech Spending Eases Software Worries (Bloomberg)
- Oracle, Palantir among market cap stock movers on Monday (Investing.com)