Trotz Rekordumsatz und einer strategischen Übernahme verliert Rocket Lab an Wert – steckt dahinter mehr als nur ein Marktschock?
Rekordumsatz und wachsende Margen
Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) hat im zweiten Quartal 2026 einen Rekordumsatz von 234 Millionen US-Dollar erzielt, was einem beeindruckenden Wachstum von 62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gleichzeitig verbesserte sich die Non-GAAP-Bruttomarge von 36,9 % auf 41,5 %. Der Auftragsbestand des Unternehmens erreichte 2,36 Milliarden US-Dollar, wobei 40 % auf Startdienste und 60 % auf Raumfahrtsysteme entfallen. Nach dem Quartalsende wurden weitere Aufträge im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar verbucht, darunter ein 397 Millionen US-Dollar schwerer Flatellite/SBAMTI-Auftrag und ein 266 Millionen US-Dollar umfassender Haste-Suborbitalvertrag der Space Force, der größte Startvertrag in der Unternehmensgeschichte.
Diese Zahlen spiegeln die wachsende Nachfrage nach den Dienstleistungen von Rocket Lab wider und zeigen die Fähigkeit des Unternehmens, große und profitable Verträge an Land zu ziehen. CEO Peter Beck betonte in einem Gespräch, dass der Startmarkt noch nie so angespannt gewesen sei und die Optionen für Starts nach 2029 extrem begrenzt sind, was die strategische Bedeutung von Rocket Labs Kapazitäten unterstreicht.
Die strategische Rocket Lab Übernahme von Iridium
Am 28. Juni 2026 kündigte Rocket Lab die Übernahme von Iridium Communications (IRDM) in einem reinen Aktientausch im Wert von 8 Milliarden US-Dollar an. Diese Rocket Lab Übernahme, die Mitte 2027 abgeschlossen werden soll, integriert 66 operationale Satelliten, über 2,5 Millionen Abonnenten und rund 870 Millionen US-Dollar an jährlichen Einnahmen in das Portfolio von Rocket Lab. Peter Beck bezeichnete diesen Schritt als die Schaffung einer „selbststartenden Tier-One-Raumfahrtmacht“. Diese Akquisition macht Rocket Lab zum einzigen vertikal integrierten, börsennotierten Unternehmen, das eine direkte Alternative zu SpaceX darstellt.
Matt Desch von Iridium betonte, dass Iridiums „Freedom NTN Direct“ die großen B2B-Dienste von Starlink, AST und Amazon Leo ergänzt. Diese Kombination wird als entscheidend für die zukünftige Positionierung von Rocket Lab auf dem Markt angesehen, da sie dem Unternehmen eine einzigartige Wettbewerbsposition verschafft.
Neutron-Rakete und staatliche Unterstützung
Der Erstflug der Neutron-Rakete von Rocket Lab ist für das vierte Quartal 2026 geplant, mit anfänglichen durchschnittlichen Verkaufspreisen (ASPs) von 50 bis 55 Millionen US-Dollar und ohne frühe Rabatte. Die Entwicklung der Neutron-Rakete schreitet voran, wie die über 400 erfolgreich durchgeführten „Hot-Fire“-Tests des Archimedes-Triebwerks und die beginnende Produktion des vollständigen Triebwerkssatzes zeigen. Trotz kleinerer Rückschläge beim Aktienkurs, die auf breitere Marktbewegungen zurückzuführen sind, bleibt die Stimmung der Anleger hinsichtlich der Neutron-Entwicklung optimistisch.
Zusätzlich zu den kommerziellen Erfolgen profitiert Rocket Lab von erheblicher Unterstützung durch die US-Regierung. Das Unternehmen ist eines von fünf, das von der Space Force finanziert wird, um die Interoperabilität des Space Data Network zu demonstrieren. Der Vertrag umfasst das Design und die Bodentests eines Photon-Raumfahrzeugs mit optischer Kommunikationstechnologie für einen Flug im Jahr 2027. Dies zeigt, dass das Pentagon Rocket Lab direkt als Alternative zu Starlink finanziert.
Wie reagieren Analysten und der Markt auf Rocket Lab?
Die Aktien von Rocket Lab (RKLB) notieren aktuell bei 72,31 US-Dollar, nach einem Rückgang von 4,80 % gegenüber dem Vortag (75,84 US-Dollar). Analysten zeigen sich jedoch weiterhin optimistisch. So hat Morgan Stanley-Analyst Kristine Liwag ihre Kaufempfehlung für Rocket Lab USA (RKLB) beibehalten und ein Kursziel von 105,00 US-Dollar gesetzt. Der Analystenkonsens für RKLB ist ein „Strong Buy“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 111,50 US-Dollar. Auch 24/7 Wall St. hat ein Kursziel von 120,55 US-Dollar für RKLB festgelegt, was ein Aufwärtspotenzial von 50,61 % impliziert, begründet durch den starken Auftragsbestand und die vertikale Integration durch die Iridium-Akquisition.
Jüngste Nachrichten, wie die Übernahme von 160.890 Aktien durch Cathie Woods Ark Investment Management für ihren ARK Innovation ETF, unterstreichen das Vertrauen institutioneller Anleger. Trotzdem bleibt die Bewertung des Unternehmens aufgrund seiner ambitionierten Projekte und der damit verbundenen Risiken ein Diskussionspunkt unter Kleinanlegern.
Rocket Lab festigt Position im Raumfahrtsektor durch Großaufträge
Die jüngsten Erfolge von Rocket Lab USA, Inc. spiegeln sich in den beeindruckenden Aufträgen wider, wie im Artikel „Rocket Lab Auftrag: +4% durch MDA Space und US Space Force Deals“ detailliert beschrieben. Währenddesses stehen andere Unternehmen im Sektor, wie Rheinmetall, vor Herausforderungen, die im Artikel „Rheinmetall Projektverzögerungen: -1.72% Schock nach Kritik an Lieferzeiten“ beleuchtet werden, und zeigen die unterschiedlichen Dynamiken innerhalb der Branche auf.
Rocket Lab ist eines von nur zwei Unternehmen, die in der Lage sind, ihre eigenen Satelliten zu bauen und zu starten.— Peter Beck, CEO von Rocket Lab USA, Inc.
Die strategische Rocket Lab Übernahme von Iridium und die beeindruckenden Q2-Ergebnisse positionieren Rocket Lab als einen führenden Akteur im globalen Raumfahrtsektor. Für Anleger bedeuten diese Entwicklungen eine Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und ein erhebliches Wachstumspotenzial durch vertikale Integration. Die kommenden Quartale und der Erstflug der Neutron-Rakete werden zeigen, ob das Unternehmen seine ambitionierten Ziele weiterhin erfolgreich umsetzen kann.
