Die McDonald’s Corporation hat im juengsten McDonald’s Quartal starke Zahlen vorgelegt – und setzt gleichzeitig auf eine konsequente Value-Strategie, um preissensible Kunden zu halten. Neben robusten Margen und einem deutlichen Umsatzplus richtet der Fast-Food-Riese den Blick klar auf Expansion bis 2027. Doch wie nachhaltig ist dieses Wachstum in einem Umfeld aus Inflation, hoeheren Zinsen und hartem Wettbewerb?

Wie stark war McDonald’s Quartal im Schlussviertel 2025?

Im vierten Quartal 2025 legte die McDonald’s Corporation überzeugende Zahlen vor. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg auf 3,12 US-Dollar und lag damit über den Konsensschätzungen. Der Umsatz kletterte um rund 10 % auf 7 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die erwarteten 6,8 bis 6,85 Milliarden US-Dollar. Der Konzern meldete ein globales Wachstum der vergleichbaren Umsätze von 5,7 % und steigerte sein Systemumsatzvolumen auf rund 140 Milliarden US-Dollar.

Besonders stark präsentierte sich der Heimatmarkt: In den USA erhöhten sich die vergleichbaren Umsätze im McDonald’s Quartal um 6,8 % und lagen damit deutlich über den vorher eingepreisten rund 5 %. Gleichzeitig legten sowohl durchschnittlicher Bon als auch Gästezahlen zu – der Abstand bei den Besucherzahlen zu direkten Wettbewerbern erreichte den höchsten Wert seit Jahren. Die globale operative Marge blieb mit knapp 47 % robust, die freien Mittelzuflüsse entsprachen rund 84 % des Nettogewinns.

Auch international überzeugte der Konzern: In den International Operated Markets verzeichnete McDonald’s im Quartal ein Plus der Vergleichsumsätze von 5,2 %, getrieben von starken Entwicklungen in Großbritannien, Deutschland und Australien. Die International Developmental Licensee-Märkte kamen auf 4,5 % Wachstum, gestützt von Japan und einer hohen Zahl an Neueröffnungen in China.

McDonald’s: Wie wirkt die Value-Strategie?

Das Momentum im McDonald’s Quartal wurde maßgeblich von der konsequenten Value-Offensive getragen. In den USA trugen günstige Kombiangebote wie 5-Dollar-Frühstücksmenüs und Extra Value Meals mit Rabatten von bis zu 15 % dazu bei, preissensitive Kunden in die Restaurants zu holen. CEO Chris Kempczinski betonte, die eigene Preis-Leistungs-Führerschaft funktioniere und helfe, insbesondere Haushalte mit geringerem Einkommen anzusprechen.

Marketingkampagnen verstärkten diesen Trend: Die Rückkehr der Monopoly-Promotion generierte hunderte Millionen gespielter Runden und wurde zu einem der größten digitalen Akquise-Events des Unternehmens. Das Grinch Meal mit begleitender Weihnachtskampagne sorgte sogar für den umsatzstärksten Tag der Firmengeschichte. Parallel dazu gewann das Loyalitätsprogramm weiter an Bedeutung: In 70 Märkten zählt McDonald’s inzwischen knapp 210 Millionen aktive 90-Tage-Nutzer, die jährlichen Umsätze mit diesen Kunden legten um etwa 20 % zu.

Gleichzeitig baut der Konzern an neuen Umsatztreibern. In den USA testet McDonald’s unter der Marke McCafé neue Getränkeplattformen mit Refreshern, Energy-Drinks und handgemachten Limonaden. Auf Basis der Erfahrungen aus den Cosmic-Pilotstandorten soll 2026 landesweit ein erweitertes Beverage-Angebot ausgerollt werden, um zusätzliche Anlässe und höhere Durchschnittsumsätze zu generieren.

McDonald’s Quartal und der Blick bis 2027

Über das aktuelle McDonald’s Quartal hinaus setzt der Konzern klar auf Expansion. 2025 wurden weltweit rund 2.275 Restaurants neu eröffnet, für 2026 sind etwa 2.600 Bruttoeröffnungen und rund 2.100 Nettozugänge geplant. Damit peilt McDonald’s ein Filialnetz von 50.000 Standorten bis 2027 an, was einem jährlichen Einheitenwachstum von etwa 4,5 % entspricht. Die Investitionsausgaben sollen 2026 auf 3,7 bis 3,9 Milliarden US-Dollar steigen, vor allem für neue Standorte in den USA und den internationalen Kernmärkten.

Gleichzeitig bleibt das Umfeld anspruchsvoll. CFO Ian Borden spricht von vorsichtigen Annahmen für 2026 und erwartet weiterhin Gegenwind für die Schnellrestaurantbranche – etwa durch anhaltende Inflation, höheren Zinsaufwand und intensiven Wettbewerb. Der Konzern rechnet dennoch mit operativen Margen im mittleren bis hohen 40-%-Bereich, einer G&A-Quote von 2,2 % des Systemumsatzes und einem leichten Rückenwind von Währungsseite für den Gewinn je Aktie.

An der Börse wurde das starke McDonald’s Quartal zunächst mit leichten Gewinnmitnahmen quittiert: Die Aktie notiert aktuell bei rund 323 US-Dollar und damit etwa 0,85 % im Minus. Dennoch bleibt die Bewertung mit einem KGV von rund 27 im historischen Rahmen eines defensiven Wachstumswertes.

Wie reagieren Analysten auf McDonald’s?

Die positiven Zahlen aus dem McDonald’s Quartal haben mehrere Analysten zu Anpassungen ihrer Kursziele veranlasst. Citigroup bestätigte ihre Kaufempfehlung für die Aktie und hob das Kursziel auf 375 US-Dollar an. Auch Barclays bleibt optimistisch, empfiehlt McDonald’s weiter zum Kauf und sieht das Kursziel inzwischen bei rund 380 US-Dollar. RBC Capital Markets stufte die Aktie zwar weiterhin mit “Sector Perform” ein, erhöhte das Kursziel aber auf 330 US-Dollar.

Etwas vorsichtiger zeigt sich Mizuho: Die Analysten hoben zwar ihr Kursziel von 300 auf 325 US-Dollar an, beließen die Einstufung aber bei “Neutral” und verweisen auf begrenztes zusätzliches Aufwärtspotenzial für 2026, nachdem ein Großteil der Effekte aus Meal-Deals und Promotions bereits in den aktuellen Schätzungen eingepreist ist. Für dividendenorientierte Anleger bleibt McDonald’s dennoch interessant: Der Konzern hat seine Ausschüttung zuletzt um 5 % erhöht, kommt auf eine Dividendenrendite von gut 2 % und steht kurz davor, mit 50 aufeinanderfolgenden Erhöhungen in den Kreis der sogenannten Dividend Kings aufzusteigen.

Die Preis-Leistungs-Führerschaft von McDonald’s funktioniert.
— Chris Kempczinski, CEO McDonald’s

Fazit

Das jüngste McDonald’s Quartal bestätigt die Stärke des Geschäftsmodells, die Zugkraft der Value-Offensive und den Rückenwind durch Digitalisierung und Expansion. Für Anleger bleibt die Aktie der McDonald’s Corporation damit ein defensiver Qualitätswert mit solider Dividende und moderatem Wachstum. Entscheidend wird sein, ob der Konzern im nächsten McDonald’s Quartal die aktuelle Dynamik bei Traffic und Margen trotz schwieriger Konjunkturbedingungen halten kann.

Weiterführende Quellen

• McDonald’s Corporation (MCD) bei Yahoo Finance (Yahoo Finance)
• McDonald’s Serves Up Q4 Earnings Beat With A Side Of Stock Gains (Benzinga)
• McDonald’s Q4 2025 Earnings: Profit Hits $2.16B, Revenue $7.01B (IndexBox)
• Sales at McDonald’s Rise After Discounts, the Grinch and Monopoly Promos (The New York Times)