Arista Networks hat mit seinen jüngsten Quartalszahlen die Erwartungen übertroffen – doch ist der beeindruckende Anstieg der Aktie von +14% nur ein Strohfeuer oder der Beginn einer neuen Ära?
Arista Networks Quartalszahlen übertreffen Erwartungen deutlich
Arista Networks (ANET) hat im zweiten Quartal 2026 beeindruckende Ergebnisse vorgelegt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 37,7 % auf 3,04 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 2,82 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 1,02 US-Dollar, während Analysten lediglich 89 Cent erwartet hatten. Diese starken Zahlen, die am Dienstag nach Börsenschluss bekannt gegeben wurden, führten zu einem kräftigen Anstieg der Aktie im vorbörslichen Handel um bis zu 14,86 % auf 218,82 US-Dollar, was gleichzeitig ein neues 52-Wochen-Hoch darstellt.
Ein wesentlicher Treiber dieses Wachstums ist die anhaltend hohe Nachfrage nach KI-Netzwerklösungen und Unternehmensinfrastruktur. Das Unternehmen verzeichnete erstmals einen Quartalsumsatz von über 3 Milliarden US-Dollar. Auch international zeigte sich eine starke Entwicklung: Der Umsatz außerhalb der USA stieg auf 697,8 Millionen US-Dollar und machte 23 % des Gesamtumsatzes aus, gegenüber 15,5 % im ersten Quartal.
Wie profitiert Arista Networks von der KI-Nachfrage?
Die Expansion im Bereich der KI-Netzwerke ist für Arista Networks von zentraler Bedeutung. Die Nachfrage nach ihren KI-Netzwerkprodukten beschleunigte sich im zweiten Quartal weiter. Die EtherLynx-Switching-Plattform wird inzwischen von über 100 Kunden eingesetzt, ein deutlicher Anstieg gegenüber nur vier bis fünf Kunden im Jahr 2024. Zudem stellte Arista die neue 7060X E7 Switch-Plattform vor, die mit einer Kapazität von 100 Terabit und Flüssigkeitskühlung speziell für KI-Infrastrukturen konzipiert ist.
Das Unternehmen hob auch mehrere Software-Innovationen für KI-Netzwerke hervor, darunter Smart System Upgrade für unterbrechungsfreie Software-Updates und Multipath Reliable Connection-Technologie zur Optimierung des KI-Workload-Verkehrs. Die mehrjährigen Abnahmeverpflichtungen von Arista Networks verdreifachten sich im Jahresvergleich auf rund 9,7 Milliarden US-Dollar, was hauptsächlich auf die Beschaffung von Chips für KI-Implementierungen und bevorstehende Produkteinführungen zurückzuführen ist. Das Unternehmen hat sich zudem die Speicherversorgung bis 2027 gesichert, was das Risiko in der Lieferkette reduziert.
Optimistische Prognosen und Analysten-Einschätzungen
Für das dritte Quartal erwartet Arista Networks einen Umsatz von rund 3,3 Milliarden US-Dollar, was die Analystenschätzung von 2,94 Milliarden US-Dollar übertrifft. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich zwischen 1,06 und 1,08 US-Dollar liegen, ebenfalls über der Konsensschätzung von 91 Cent. Auch der Ausblick für das Gesamtjahr 2026 wurde zum dritten Mal angehoben: Der Umsatz soll nun 12,6 Milliarden US-Dollar erreichen, verglichen mit der vorherigen Prognose von 11,5 Milliarden US-Dollar und der Analystenschätzung von 11,6 Milliarden US-Dollar. Dies impliziert ein Umsatzwachstum von etwa 40 % im Jahresvergleich.
Die Bruttomargenprognose für das Gesamtjahr bleibt bei 62 % bis 64 %, während die operative Marge auf 48 % bis 49 % angehoben wurde. Das Unternehmen erwartet, dass der Umsatz im Bereich KI-Fabric im Jahr 2026 mindestens 3,5 Milliarden US-Dollar erreichen wird, während der Umsatz im Campus-Networking voraussichtlich 1,25 Milliarden US-Dollar übersteigen wird. Langfristig schätzt Arista Networks den Markt für KI-Scale-out-Netzwerke bis 2030 auf 15 bis 20 Milliarden US-Dollar.
Analysten reagierten positiv auf die Arista Networks Quartalszahlen und den optimistischen Ausblick. Needham bekräftigte seine ‘Buy’-Empfehlung und erhöhte das Kursziel von 200 auf 260 US-Dollar. Auch B of A Securities bestätigte seine ‘Buy’-Einstufung und hob das Kursziel auf 240 US-Dollar an. Diese positiven Einschätzungen unterstreichen das Vertrauen des Marktes in die zukünftige Entwicklung des Unternehmens, insbesondere im stark wachsenden Segment der KI-Infrastruktur.
Kunden sehen Netzwerke als das zentrale Nervensystem für die Infrastruktur vom Client über den Campus bis hin zu Daten- und KI-Zentren.— Jayshree Ullal, CEO von Arista Networks
Die jüngsten Arista Networks Quartalszahlen zeigen ein robustes Wachstum, angetrieben durch die starke Nachfrage im KI- und Unternehmensinfrastruktur-Segment, was zu einem deutlichen Kursanstieg führte. Für Anleger signalisieren die übertroffenen Erwartungen und angehobenen Prognosen ein weiterhin hohes Potenzial, insbesondere durch die führende Position im schnell wachsenden KI-Netzwerkmarkt. Die nächsten Quartalszahlen werden zeigen, ob Arista Networks diesen beeindruckenden Wachstumskurs fortsetzen und die langfristigen Schätzungen für den KI-Markt erreichen kann.
