Starkes Wachstum bei Umsatz und Kundenverkehr
Die CAVA Group präsentierte beeindruckende Zahlen für das zweite Quartal 2026. Der Umsatz erreichte 365,4 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 360,1 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 31,3 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 0,19 US-Dollar genau im Rahmen der Analystenerwartungen. Besonders hervorzuheben ist der Anstieg der flächenbereinigten Umsätze (Same-Restaurant Sales) um 9,0 %, wozu ein Wachstum des Kundenverkehrs um 5,3 % und eine positive Entwicklung bei Menüpreisen und Produktmix von 3,7 % beitruft.
CEO Brett Schulman betonte die anhaltende Stärke der Marke und die Resonanz des Wertversprechens bei den heutigen Verbrauchern. Die Eröffnung von 17 neuen Standorten im Quartal erhöhte die Gesamtzahl der Restaurants auf 476, was einem Wachstum von 19,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen plant, in der zweiten Jahreshälfte 2026 in Las Vegas und 2027 in der San Francisco Bay Area zu expandieren.
Welche Faktoren beeinflussen die Margenentwicklung?
Trotz des robusten Umsatzwachstums verzeichnete die CAVA Group einen leichten Rückgang der Restaurant-Level-Profitmarge um 60 Basispunkte auf 25,7 %. Dieser Rückgang ist teilweise auf gestiegene Inputkosten zurückzuführen, insbesondere im Zusammenhang mit der Einführung des Granatapfel-Glasur-Lachses im April 2026. Auch ein höherer Anteil an Drittanbieter-Lieferbestellungen und Investitionen in höhere Löhne beeinflussten die Margen. Dennoch stieg der Nettogewinn um 25,3 % auf 23,0 Millionen US-Dollar, und das bereinigte EBITDA wuchs um 30,0 % auf 54,7 Millionen US-Dollar.
Die CAVA Group ist bestrebt, ihre Betriebsabläufe weiter zu optimieren. Dazu gehört die Einführung von vorgemariniertem Hühnchen bis 2027, um die Zubereitung zu vereinfachen und die Konsistenz zu verbessern. Finanzchefin Tricia Tolivar erklärte, dass die durch diese Maßnahmen eingesparte Zeit in die Verbesserung des Kundenerlebnisses und der Mitarbeiterzufriedenheit investiert werden soll, um langfristiges Traffic-Wachstum zu fördern.
Analysten sehen Potenzial trotz Kurszielanpassungen
Die positiven CAVA Quartalszahlen führten zu einer starken Reaktion am Markt, mit einem vorbörslichen Anstieg der Aktie von bis zu 18 %. Mehrere Analystenhäuser haben ihre Einschätzungen und Kursziele für die CAVA Group aktualisiert. Während TD Cowen sein Kursziel von 100 US-Dollar auf 85 US-Dollar senkte, behielt es die „Buy“-Einstufung bei. RBC Capital erhöhte sein Kursziel von 90 US-Dollar auf 95 US-Dollar und bestätigte die „Outperform“-Einstufung. Keybanc senkte sein Kursziel von 110 US-Dollar auf 95 US-Dollar, behielt aber ebenfalls die „Overweight“-Einstufung bei. Mizuho passte sein Kursziel von 85 US-Dollar auf 70 US-Dollar an und stufte die Aktie weiterhin als „Neutral“ ein.
Analysten von Vital Knowledge merkten an, dass die Ergebnisse zwar solide seien, der leichte Margendruck und die unveränderte Prognose die kurzfristige Begeisterung jedoch dämpfen könnten. Trotz dieser gemischten Analystenstimmen bleibt die Mehrheit der Experten positiv gestimmt und sieht weiteres Aufwärtspotenzial für die Aktie.
Wie geht es weiter mit den CAVA Quartalszahlen und dem Ausblick?
Die CAVA Group bestätigte ihren Ausblick für das Geschäftsjahr 2026. Das Unternehmen erwartet weiterhin 75 bis 77 neue Restaurant-Eröffnungen und ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum von 4,5 % bis 6,5 %. Das bereinigte EBITDA wird zwischen 181,0 Millionen und 191,0 Millionen US-Dollar prognostiziert. Diese Prognose berücksichtigt auch kurzfristige Herausforderungen wie die Auswirkungen eines Cyclospora-Ausbruchs, der die Verkaufszahlen Ende des zweiten Quartals vorübergehend beeinträchtigte, sowie makroökonomische Unsicherheiten und Margendruck durch Kraftstoffzuschläge und Lohninvestitionen.
Die Unternehmensführung ist zuversichtlich, dass die langfristigen Wachstumsaussichten durch starke Umsätze, attraktive Einheitsökonomien und die hohe Nachfrage nach mediterranen Speisen gestützt werden. Die CAVA Group beendete das Quartal schuldenfrei mit 435,6 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Investitionen, was eine solide Basis für weiteres Wachstum darstellt.
Unsere Ergebnisse des zweiten Quartals unterstreichen die anhaltende Stärke unserer kategorieprägenden Marke und die Resonanz unseres Wertversprechens bei den heutigen Verbrauchern.— Brett Schulman, Co-Founder und CEO der CAVA Group
Die CAVA Group hat mit ihren jüngsten CAVA Quartalszahlen ein starkes Wachstum bei Umsatz und Kundenverkehr demonstriert, was die Resonanz ihrer Marke und die Effektivität ihrer Expansionsstrategie unterstreicht. Trotz leichter Margenrückgänge durch Investitionen und externe Faktoren bleibt das Unternehmen auf einem soliden Wachstumspfad. Für Anleger bedeutet dies ein weiterhin attraktives Investment in eine expandierende Restaurantkette mit einem klaren Fokus auf langfristige Wertschöpfung. Die kommenden Quartale werden zeigen, ob CAVA die bestätigten Jahresziele erreichen und die Herausforderungen im Margenbereich erfolgreich meistern kann.
