Trotz der Trennung von Serve Robotics sehen Analysten ein enormes Aufwärtspotenzial für Uber – doch welche Faktoren treiben diese optimistische Prognose an?
Warum Uber Serve Robotics die Partnerschaft beendete
Die Trennung zwischen Uber Technologies, Inc. und Uber Serve Robotics kam für Letzteres überraschend. Laut einem behördlichen Antrag hat Uber seine gesamte verbleibende Beteiligung an Serve Robotics verkauft. Diese Verkäufe erfolgten schrittweise über die letzten Jahre. Die Partnerschaft, die im Mai 2023 erweitert wurde, um bis zu 2.000 Roboter für die Uber-App in mehreren US-Städten zu nutzen, scheint sich aufgrund „unterschiedlicher Ansichten“ über das Betriebsmodell und die Nutzung der autonomen Flotte zerschlagen zu haben. Der Lieferumfang über Uber verzeichnete im zweiten Quartal 2026 erstmals einen Rückgang, was auf eine geringere Roboterauslastung zurückzuführen ist.
Serve Robotics CEO Ali Kashani erklärte, dass das Unternehmen nun nach diversifizierteren Einnahmequellen und neuen Monetarisierungsmöglichkeiten sucht, da die Umsatzprognose für 2026 von 26 Millionen US-Dollar auf 9 bis 10 Millionen US-Dollar gesenkt wurde. Dies spiegelt die geringere erwartete Liefermenge durch die Uber Eats-Partnerschaft wider. Trotzdem verzeichnete Serve Robotics im letzten Quartal einen Anstieg der Lieferungen mit einem anderen Partner um rund 50 %, was einen Lichtblick darstellt.
Ubers starke Fundamentaldaten und Analystenprognosen
Trotz der Herausforderungen im Bereich Uber Serve Robotics und eines leichten Rückgangs des Aktienkurses in den letzten zwölf Monaten, sehen Analysten von 24/7 Wall St. eine vielversprechende Zukunft für Uber Technologies, Inc.. Der Aktienkurs von Uber schloss zuletzt bei 75,42 US-Dollar, liegt aber noch nahe dem 52-Wochen-Tief von 65,41 US-Dollar. Das Kursziel von 24/7 Wall St. liegt bei 131,73 US-Dollar für die nächsten 12 Monate, was ein Aufwärtspotenzial von 67,72 % impliziert. Die Empfehlung lautet „Kaufen“ mit einem hohen Vertrauensniveau von 90 %.
Die Fundamentaldaten von Uber beschleunigen sich, und die Cash-Generierung erreichte einen Unternehmensrekord. Der freie Cashflow der letzten zwölf Monate überstieg erstmals 10 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verzeichnet ein Wachstum der Bruttobuchungen von über 20 %. Obwohl die Ergebnisse des zweiten Quartals 2026 die Erwartungen leicht verfehlten (EPS von 0,81 US-Dollar statt 0,83 US-Dollar, Umsatz von 14,19 Milliarden US-Dollar statt 14,26 Milliarden US-Dollar), wuchsen die Bruttobuchungen um 24 % auf 58,02 Milliarden US-Dollar.
Ubers Wachstumsstrategie und Risikofaktoren
Die positive Einschätzung wird durch die Prognose für das dritte Quartal untermauert, die ein Non-GAAP EPS von 0,84 bis 0,88 US-Dollar vorsieht, was einem Wachstum von 28 % bis 35 % entspricht. CEO Dara Khosrowshahi betonte, dass Uber in den letzten zwölf Monaten mehr Erstnutzer gewonnen hat als in jedem anderen Fünfjahreszeitraum zuvor. Die Strategie für autonome Fahrzeuge (AV) wird ebenfalls aggressiv vorangetrieben, mit einer geplanten Expansion von derzeit 7 Städten auf 15 bis Ende 2026 und 28 Städten weltweit bis 2028. Ein Bull-Case-Szenario sieht ein Kursziel von 146,36 US-Dollar vor, was einer Rendite von 86 % entspricht.
Zu den potenziellen Risiken gehören die Auswirkungen von Geschäftsmodelländerungen, die das Umsatzwachstum um etwa 8 Prozentpunkte unterdrücken, sowie die Volatilität der GAAP-Ergebnisse durch Neubewertungen von Beteiligungen. Insider-Aktivitäten zeigten Nettoverkäufe über 229 Transaktionen hinweg. Trotzdem liegt das Bären-Szenario von 24/7 Wall St. immer noch bei 109,87 US-Dollar, was 40 % über dem aktuellen Kurs liegt. Uber hat 2025 Aktien im Wert von 6,52 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, was das Vertrauen in den eigenen Wert unterstreicht.
Wie steht Uber im Vergleich zu Wettbewerbern da?
Im Vergleich zu seinen Wettbewerbern Lyft und DoorDash zeigt sich Uber Technologies, Inc. in einer starken Position. Lyft (LYFT), der engste Rideshare-Wettbewerber in den USA, verzeichnete im zweiten Quartal ein Umsatzwachstum von 16,1 % auf 1,84 Milliarden US-Dollar bei 30,5 Millionen aktiven Nutzern. Das KGV von 2 ist durch eine frühere Steuerbewertung verzerrt. Lyft wächst etwa im Einklang mit Ubers Mobilitätssegment, verfügt jedoch nicht über die Liefer- und Frachtoptionen.
DoorDash (DASH) ist der Lieferkonkurrent, der im zweiten Quartal ein Umsatzwachstum von 35,6 % auf 4,45 Milliarden US-Dollar verzeichnete, aber zu einem KGV von 92 gehandelt wird. Ubers Liefersegment wuchs um 28 %, mit einem Segmentbetriebsergebnis, das um 38 % zulegte. Dies bedeutet, dass Anleger bei Uber ein DoorDash-ähnliches Wachstum zu einem Bruchteil des Multiplikators erhalten. Diese Peer-Vergleiche lassen das Kursziel von 24/7 Wall St. für Uber als konservativ erscheinen.
Ubers strategische Finanzierung und KI-getriebenes Wachstum
Die jüngsten Entwicklungen bei Uber Technologies, Inc. werden durch strategische Finanzierungsentscheidungen ergänzt, wie der Artikel „Uber Finanzierung +6.6%: Neue Kreditvereinbarungen sichern strategisches Wachstum“ aufzeigt. Im breiteren Technologiesektor, insbesondere im Bereich der Künstlichen Intelligenz, treibt die hohe Nachfrage nach Speicherchips das Wachstum anderer Unternehmen an, was im Artikel „SK Hynix KI-Nachfrage treibt Aktie um 8,3% in den Rallye-Modus“ beleuchtet wird.
Trotz des überraschenden Ausstiegs von Uber Technologies, Inc. aus seiner Beteiligung an Uber Serve Robotics sehen Analysten weiterhin erhebliches Aufwärtspotenzial für den Fahrdienstriesen. Die starken Fundamentaldaten, Rekorde bei der Cash-Generierung und die aggressive AV-Strategie untermauern die optimistischen Kursziele. Für Anleger könnte die aktuelle Bewertung eine attraktive Einstiegsmöglichkeit bieten, um von Ubers Wachstum in verschiedenen Segmenten zu profitieren. Die kommenden Quartalszahlen und die weitere Skalierung der AV-Partnerschaften werden entscheidend sein, um das volle Potenzial von Uber zu realisieren.
