Trotz anhaltender Herausforderungen im Automobilsektor konnte die Mercedes-Benz Aktie zulegen – ist dies der Beginn einer nachhaltigen Erholung oder nur ein kurzes Aufatmen?
Erholung im Automobilsektor: Was treibt den Aufschwung an?
Nach einer kräftigen Erholungsrally am Vortag setzen die Automobilaktien ihren Aufwärtstrend fort. Die Papiere von Mercedes-Benz konnten am Freitag um mehr als ein Prozent zulegen und trugen damit zur positiven Stimmung im DAX bei. Diese Entwicklung wird maßgeblich durch optimistischere Einschätzungen von Analysten befeuert. Harald Hendrikse von der Citigroup räumt zwar ein, dass die Autobauer vor einem schwierigen dritten Quartal stehen, sieht aber gleichzeitig eine Verbesserung im Chancen-Risiko-Profil der Branche. Er erwartet zeitnah positivere Signale, die den Sektor weiter beflügeln könnten.
Besondere Aufmerksamkeit erhielt BMW, für die Hendrikse den Status „Positive Catalyst Watch“ mit einem 90-Tage-Horizont vergab. Dies bedeutet, dass die Citigroup innerhalb der nächsten drei Monate positive Kurstreiber erwartet. Auch wenn das Votum auf „Neutral“ belassen wurde, deutet dies auf eine Neubeurteilung der Perspektiven hin. Die Aktie von BMW, die am Donnerstag das Tief seit 2020 erreichte, konnte sich deutlich erholen und gehört zu den größten Gewinnern im DAX.
Mercedes-Benz Bewertung im Branchenvergleich
Die Mercedes-Benz Group AG hat, ebenso wie Volkswagen und BMW, in diesem Jahr deutliche Verluste hinnehmen müssen. Mit Jahresverlusten von bis zu einem Drittel bei BMW gehören die deutschen Premiumhersteller zu den größten Verlierern im DAX 2026. Die Branche kämpft mit Überkapazitäten, hohen Kosten und einer zunehmenden Konkurrenz aus China. Trotzdem gibt es Anzeichen, dass die Märkte die Herausforderungen möglicherweise zu stark eingepreist haben.
Harald Hendrikse von der Citigroup weist darauf hin, dass die Märkte die Möglichkeit ignorieren könnten, dass sich die Bedingungen für chinesische Anbieter in Europa deutlich verschlechtern. Eine spürbare Verschärfung der EU-Vorschriften könnte die Stimmung hinsichtlich Preisen, Absatzmengen und Margen wieder deutlich aufhellen. Er hält es für möglich, dass positive Nachrichten, wie robuste Zulassungszahlen in den USA und Europa sowie Ankündigungen zu Kostensenkungsmaßnahmen, zeitnah eintreten könnten. Im Vergleich zu Mercedes-Benz wird BMW auf einem historischen Tief bewertet, was Spekulanten zum Eindecken zwingen könnte.
Welche Rolle spielen Analystenprognosen für die Mercedes-Benz Bewertung?
Trotz der jüngsten Korrektur der Aktie von Mercedes-Benz, die vom Jahreshoch bei 62,34 Euro am 5. Januar auf zeitweise 42,63 Euro im Juni fiel, halten Analysten an ihren Kauf- und Halte-Einschätzungen fest. Die Deutsche Bank beispielsweise sieht Kursziele von bis zu 73 Euro und betont die robuste Aufstellung des Konzerns im Branchenvergleich sowie die anstehende Modelloffensive. Die schwächelnden Absatzzahlen in China waren ein wesentlicher Belastungsfaktor, doch die Erwartungen an den chinesischen Markt scheinen sich zu stabilisieren.
Hendrikse von der Citigroup geht zwar davon aus, dass die durchschnittlichen Analystenschätzungen für 2027, insbesondere bei deutschen Herstellern, noch zu hoch sind. Er glaubt jedoch, dass die Erwartungen auf Investorenseite bereits tiefer angesetzt sind. Dies schafft Raum für positive Überraschungen. Investorenveranstaltungen von BMW, der Porsche AG und Volkswagen bis Mitte Oktober könnten weitere Klarheit über die zukünftige Ausrichtung und Kostensenkungsstrategien bringen. Angesichts der angespannten fundamentalen Lage ist zwar noch kein purer Optimismus angebracht, aber es gibt „Licht am Horizont“.
Alternativen für Anleger: Bonus-Zertifikate als Risikopuffer
Für Anleger, die das direkte Kursrisiko scheuen, aber dennoch von der als unterbewertet geltenden Aktie profitieren möchten, bieten Bonus-Zertifikate mit Cap eine interessante Alternative. Ein solches Papier der DZ Bank mit einem Bonuslevel und Cap bei 53,25 Euro und einer Barriere bei 30,25 Euro ermöglicht eine planbare Renditechance bis zum Bewertungstag am 17. Dezember 2027. Bleibt der Aktienkurs von Mercedes-Benz durchgehend oberhalb der Barriere, ergibt sich ein Bruttoertrag von 15,84 Prozent, umgerechnet rund 11 Prozent pro Jahr. Dies bietet einen Sicherheitspuffer von 34,68 Prozent bis zur Barriere und ist eine Option für Anleger, die von einer Seitwärtsbewegung oder einer moderaten Erholung ausgehen, ohne unbegrenzte Kurschancen oder Dividendenzahlungen in Anspruch zu nehmen.
Die Mercedes-Benz Bewertung steht im Zeichen eines schwierigen Marktumfeldes, doch jüngste Analystenmeinungen und die Kursentwicklung deuten auf eine mögliche Erholung hin. Für Anleger, die bereit sind, das Risiko einzugehen, könnten sich in diesem Umfeld Chancen ergeben, insbesondere durch die robuste Aufstellung des Konzerns und mögliche positive Branchenentwicklungen. Die kommenden Investorenveranstaltungen und die Entwicklung der EU-Vorschriften für chinesische Anbieter werden zeigen, ob sich das „Licht am Horizont“ für die Automobilbranche und die Mercedes-Benz Group AG tatsächlich manifestiert.
