Applied Materials Quartalszahlen: Rekordumsatz trifft auf Marktschock

Wie entwickelten sich die Applied Materials Quartalszahlen und der Aktienkurs diese Woche?

Die vergangene Woche war für Applied Materials ereignisreich und endete mit einer spürbaren Korrektur des Aktienkurses. Die Aktie startete am Montag bei 555,00 US-Dollar und beendete den Handel am Freitag bei 507,18 US-Dollar, was einer Wochenperformance von -8,6 % entspricht. Im Wochenverlauf erreichte der Kurs ein Hoch von 563,76 US-Dollar und ein Wochentief von 497,10 US-Dollar. Besonders auffällig waren der Mittwoch mit einem Anstieg von +4,3 % auf 548,15 US-Dollar und der Freitag, an dem die Aktie um -5,1 % auf 507,18 US-Dollar nachgab. Dieser Rückgang erfolgte unmittelbar nach der Veröffentlichung der überzeugenden Applied Materials Quartalszahlen am Donnerstagabend.

Das Unternehmen meldete für das dritte Geschäftsquartal einen Rekordumsatz von 9,12 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahr, und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 3,50 US-Dollar, was einem Plus von 41 % entspricht. Beide Werte übertrafen die Analystenschätzungen von 9 Milliarden US-Dollar Umsatz und 3,40 US-Dollar Gewinn pro Aktie. Für das vierte Quartal prognostizierte Applied Materials einen Umsatz von 10,25 Milliarden US-Dollar (plus/minus 500 Millionen US-Dollar) und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 4,02 US-Dollar (plus/minus 0,20 US-Dollar), was ebenfalls deutlich über den Erwartungen lag. Trotz dieser starken Zahlen führte eine $220 Millionen hohe, nicht realisierte Investitionsverlust zu einem geringeren GAAP-Gewinn pro Aktie von 3,17 US-Dollar, was unter den Schätzungen lag und zur negativen Kursreaktion am Freitag beigetragen haben könnte. Barron’s merkte an, dass die Erwartungen an den Chiphersteller sehr hoch waren, was die Enttäuschung am Markt erklären könnte.

Welche Analysten bewerteten Applied Materials diese Woche?

Die Veröffentlichung der Applied Materials Quartalszahlen löste eine Reihe von Analystenreaktionen aus. William Blair-Analyst Sebastien Naji nahm die Coverage für Applied Materials mit einem ‘Market Perform’-Rating auf. UBS-Analyst Timothy Arcuri bestätigte sein ‘Buy’-Rating, senkte jedoch das Kursziel von 705 US-Dollar auf 675 US-Dollar. Ähnlich verfuhr B of A Securities-Analyst Vivek Arya, der sein ‘Buy’-Rating beibehielt, das Kursziel aber von 720 US-Dollar auf 650 US-Dollar reduzierte. B. Riley Securities senkte das Kursziel von 790 US-Dollar auf 700 US-Dollar, bekräftigte aber ein ‘Buy’-Rating. Morgan Stanley-Analyst Shane Brett passte das Kursziel leicht von 646 US-Dollar auf 642 US-Dollar an und behielt ein ‘Equal-Weight’-Rating bei.

Auf der positiven Seite hob JP Morgan-Analyst Harlan Sur sein Kursziel von 515 US-Dollar auf 660 US-Dollar an und bestätigte ein ‘Overweight’-Rating. Needham-Analyst Charles Shi bekräftigte sein ‘Buy’-Rating und ein Kursziel von 740 US-Dollar. Auch RBC Capital-Analyst Srini Pajjuri erhöhte das Kursziel von 520 US-Dollar auf 600 US-Dollar mit einem ‘Outperform’-Rating. TD Cowen-Analyst Krish Sankar beließ sein ‘Buy’-Rating und ein Kursziel von 700 US-Dollar. Craig-Hallum-Analyst Christian Schwab erhöhte das Kursziel von 530 US-Dollar auf 585 US-Dollar bei einem ‘Buy’-Rating. Die Bandbreite der Kursziele spiegelt die unterschiedlichen Einschätzungen der Analysten wider, insbesondere hinsichtlich der Nachhaltigkeit des aktuellen Wachstumszyklus.

Welche Treiber beeinflussten Applied Materials diese Woche?

Der Haupttreiber für Applied Materials in dieser Woche war die starke Nachfrage nach Halbleiterproduktionsanlagen, die durch den globalen Ausbau der KI-Infrastruktur befeuert wird. CEO Gary Dickerson betonte in der Telefonkonferenz, dass die Nachfrage nach Chips für KI-Anwendungen „beispiellos“ sei. Insbesondere die Bereiche Spitzen-Foundry-Logik, DRAM und Advanced Packaging sollen 80 % des Wachstums im Wafer-Fab-Equipment-Markt in den Jahren 2026 und 2027 ausmachen. Applied Materials sieht sich in diesen Segmenten als führend positioniert. Das Unternehmen plant, seine Fertigungskapazitäten bis 2028 zu verdoppeln, um der langfristigen Nachfrage gerecht zu werden, was die Zuversicht des Managements in das mehrjährige Wachstum unterstreicht. Auch die Zusammenarbeit mit der UC Berkeley im Rahmen des EPIC-Zentrums zur Beschleunigung von Chipherstellungsinnovationen wurde diese Woche bekannt gegeben, was die Innovationskraft von Applied Materials unterstreicht.

Ein weiterer wichtiger Faktor war die Entwicklung im China-Geschäft. CFO Bryce Hill erklärte, dass die Umsätze in China in diesem Kalenderjahr voraussichtlich steigen werden, angetrieben durch Investitionen in die 28-Nanometer-Foundry-Logik. Dies mildert die zuvor bestehenden Bedenken hinsichtlich der geopolitischen Spannungen und deren Auswirkungen auf das Geschäft in der Region. Die Fähigkeit von Applied Materials, in einem schwierigen Umfeld weiterhin in China zu wachsen, wird von Analysten positiv bewertet. Zudem gab das Unternehmen bekannt, dass es 80 % bis 100 % des freien Cashflows an die Aktionäre ausschütten will, mit einem verbleibenden Rückkaufprogramm von 12,8 Milliarden US-Dollar, was die Attraktivität der Aktie für Anleger erhöht.

Applied Materials: Rekordumsatz trifft auf Marktskepsis

Die Veröffentlichung der jüngsten Applied Materials Quartalszahlen hat gezeigt, dass das Unternehmen trotz Rekordergebnissen und übertroffener Erwartungen am Markt auf Skepsis stößt, was zu einem Kursrückgang führte. Mehr Details zu dieser Entwicklung finden Sie im Artikel Applied Materials Quartalszahlen: Rekordumsatz, doch Aktie rutscht ab. Währenddessen gab es auch im breiteren Markt für Technologieaktien interessante Bewegungen, wie der Artikel Netflix Ackman: Starinvestor kehrt zurück und befeuert Aktie um 5,9% zeigt, der die Rückkehr eines Starinvestors zu Netflix beleuchtet.