Trotz „SaaS-pocalypse“-Erzählung feiert Salesforce ein Rekordquartal – ist der KI-Boom der neue Wachstumstreiber oder nur ein Strohfeuer?
Starke Salesforce Quartalszahlen übertreffen Erwartungen
Salesforce Inc. (CRM) meldete für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 beeindruckende Ergebnisse, die die Analystenerwartungen deutlich übertrafen. Der Umsatz stieg um 11 Prozent auf 11,35 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) bei 5,90 US-Dollar lag – weit über den prognostizierten 3,27 US-Dollar. CEO Marc Benioff bezeichnete das Quartal als das beste aller Zeiten und wies die „SaaS-pocalypse“-Erzählung als Unsinn zurück. Die Jahresprognose für den Umsatz wurde um rund 200 Millionen US-Dollar auf 46,1 bis 46,4 Milliarden US-Dollar angehoben, und der bereinigte Gewinn je Aktie soll nun zwischen 16,67 und 16,71 US-Dollar liegen.
Wie beeinflusst die KI-Partnerschaft das Wachstum von Salesforce?
Ein wesentlicher Treiber für die positive Entwicklung ist die Partnerschaft mit Anthropic, die unter dem Namen „Claudeforce“ firmiert. Diese Kooperation integriert das KI-Modell Claude tief in Schlüsselprodukte wie Slack und Agentforce. Insbesondere der Bereich Agentforce zeigte ein explosives Wachstum: Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) stieg um 240 Prozent auf 1,5 Milliarden US-Dollar. Diese strategische Neupositionierung im KI-Wettbewerb wird von Anlegern als entscheidender Schritt bewertet, um die Zukunftsfähigkeit des Unternehmens zu sichern. Die breite Verfügbarkeit von Claudeforce ist für die kommenden Quartale angekündigt, mit einer Open-Beta im September 2026.
Analysten heben Kursziele an: Was bedeutet das für Anleger?
Die positiven Nachrichten führten zu einer Welle von Kurszielanhebungen durch verschiedene Analysehäuser. Jefferies bestätigte seine „Buy“-Empfehlung und erhöhte das Kursziel auf 300 US-Dollar. JPMorgan hob sein Ziel auf 265 US-Dollar an und behielt die Einstufung „Overweight“ bei. Mizuho erhöhte ebenfalls auf 265 US-Dollar mit einer „Outperform“-Bewertung. Citigroup behielt ein „Neutral“-Rating bei, erhöhte aber das Kursziel auf 233 US-Dollar. Diese optimistischen Einschätzungen spiegeln das Vertrauen in die strategische Ausrichtung und das Wachstumspotenzial von Salesforce Inc. wider. Allerdings warnen einige Analysten wie D.A. Davidson, die ihr Kursziel zwar erhöhten, aber bei „Neutral“ blieben, vor einem möglichen Einmaleffekt durch den Buchgewinn aus der Anthropic-Beteiligung, der rund 2,6 Milliarden US-Dollar des Nettoeinkommens ausmachte.
Organisches Wachstum und technische Indikatoren: Eine gemischte Bilanz?
Während der Gewinn je Aktie von Salesforce Quartalszahlen durch den Anthropic-Buchgewinn stark beeinflusst wurde, ist das organische Wachstum ein wichtiger Indikator für die operative Stärke. Die aktuelle vertragliche Restlaufzeit (cRPO) stieg um 14 Prozent auf 33,5 Milliarden US-Dollar. D.A. Davidson wies jedoch darauf hin, dass das organische Wachstum ohne die zugekaufte Informatica-Sparte auf 6,4 Prozent zurückging, nach zuvor 8,7 Prozent. Technisch gesehen ist die Aktie mit einem 14-Tage-RSI von 79,4 als überkauft einzustufen, was auf eine mögliche Konsolidierung hindeutet. Trotzdem liegt der Kurs bei 261,44 US-Dollar und damit deutlich über dem 20-Tage- und 200-Tage-SMA, was einen starken Aufwärtstrend signalisiert.
Die Rückkehr der Software-Aktien und der “Boomerang-Effekt”
Der Erfolg von Salesforce ist Teil eines breiteren Aufschwungs im gesamten Software-Sektor, der durch starke Impulse von Branchenschwergewichten wie NVIDIA befeuert wird. Die Befürchtungen, dass KI klassische Softwareunternehmen zerstören könnte, scheinen sich als unbegründet zu erweisen. Stattdessen sorgt KI für neue Wachstumsschübe und wird als Wertquelle statt als Bedrohung betrachtet. Ein interessanter Trend ist die Rückkehr ehemaliger Salesforce-Mitarbeiter von KI-Unternehmen wie OpenAI, ein Phänomen, das Benioff als „Boomerang-Talent“ bezeichnet. Dies unterstreicht das Vertrauen in die langfristige Strategie von Salesforce und seine Position im sich entwickelnden KI-Ökosystem.
Unerwartete Kursentwicklung und Hype um neue Produkte
Trotz beeindruckender Leistungen und einem Gewinn-Boom verzeichnete die Aktie von Salesforce zuvor einen Rückgang, wie der Artikel „Salesforce Quartalszahlen: -1.6% trotz Rekord-Gewinn-Rallye und KI-Boom“ beleuchtet. Auch im Gaming-Sektor sorgt ein neuer Titel für Furore: Der Hype um Grand Theft Auto VI und dessen Gameplay-Enthüllung beflügelte die Aktie von Take-Two, wie in „Take-Two GTA 6: Gameplay-Enthüllung beflügelt Aktie um 1.5%“ beschrieben wird.
„Dieses SaaSpocalypse-Narrativ war so ein Unsinn. Frontier-Modelle hängen vom CRM ab. Sie ersetzen es nicht.“— Marc Benioff, CEO Salesforce Inc.
Die jüngsten Salesforce Quartalszahlen unterstreichen die robuste Leistungsfähigkeit des Unternehmens und seine erfolgreiche Integration von KI-Technologien. Für Anleger bedeuten die angehobene Prognose und die strategischen Partnerschaften eine vielversprechende Perspektive, auch wenn kurzfristige Gewinnmitnahmen möglich sind. Die kommenden Quartale und die breite Einführung von Claudeforce werden zeigen, ob Salesforce sein Wachstumstempo beibehalten und die Erwartungen weiterhin übertreffen kann.
