Warum stürzt die Intel-Aktie nach eigentlich hervorragenden Quartalszahlen ab, und was bedeutet das für die ambitionierten Pläne des Chip-Giganten?
Warum enttäuschen die Intel Quartalszahlen trotz Rekordwerten?
Die operativen Ergebnisse, die im Rahmen der jüngsten Intel Quartalszahlen für das zweite Quartal präsentiert wurden, lesen sich auf den ersten Blick hervorragend. Der Konzern steigerte seinen Quartalsumatz um 25 Prozent auf 16,1 Milliarden US-Dollar. Auch das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 0,42 US-Dollar deutlich über den Erwartungen der Analysten. Das Foundry-Geschäft wuchs um beachtliche 31 Prozent, während sich das Betriebsergebnis insgesamt verdreifachte. Dennoch reagierte die Wall Street mit einem deutlichen Abverkauf. Ein Hauptgrund dafür ist die Ankündigung des Managements, die Investitionsausgaben (CapEx) massiv auf rund 20 Milliarden US-Dollar zu erhöhen, um neue Fertigungslinien aufzubauen. Ähnlich wie zuvor bei Alphabet oder den großen Cloud-Anbietern strafte der Markt diese hohen Ausgaben ab, da Anleger eine sinkende Profitabilität befürchten.
Wie reagiert die Intel-Aktie charttechnisch auf den Rückschlag?
Der jüngste Kursrutsch hat das ohnehin angeschlagene Chartbild der Intel-Aktie (INTC) weiter verschlechtert. Der Titel verlor im vorbörslichen Handel deutlich an Boden und notiert aktuell bei 86,98 US-Dollar – ein Minus von 4,51 Prozent zum Vortagesschlusskurs von 91,67 US-Dollar. Damit ist die Aktie unter die psychologisch wichtige Marke von 100 US-Dollar gefallen und hat wichtige Unterstützungslinien nach unten durchbrochen. Auf dem Tageschart kam es zudem zu einem bärischen Kreuzen der 20-Tage-Linie unter die 50-Tage-Linie, was den Abwärtstrend kurzfristig beschleunigt. Marktbeobachter sehen nun das Risiko, dass eine offene Kurslücke auf der linken Seite des Charts geschlossen wird. Dies könnte den Kurs mittelfristig in Richtung der Marke von 70 US-Dollar oder im extremen Fall sogar bis auf 65 US-Dollar drücken, wo sich der gleitende 200-Tage-Durchschnitt befindet.
Welche Rolle spielen Partner wie NVIDIA und der Staat?
Trotz der aktuellen Kursverluste bleibt die langfristige Turnaround-Story von Intel intakt. Noch im vergangenen Jahr gab es Spekulationen über eine mögliche Schließung der Halbleiter-Auftragsfertigung. Dank massiver Unterstützung durch die US-Regierung im Rahmen des CHIPS Act sowie strategischer Partnerschaften mit Branchengrößen wie NVIDIA steht die Foundry-Sparte heute auf einem deutlich stabileren Fundament. Das PC-Geschäft zeigt sich stabil, und KI-Chips für Rechenzentren bleiben der wichtigste Wachstumsmotor. Allerdings ist die Bewertung der Aktie mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 40 für das kommende Jahr weiterhin anspruchsvoll. Viele Investoren nutzen die guten Nachrichten daher für Gewinnmitnahmen, insbesondere da im gesamten Technologiesektor derzeit Sorgen über eine mögliche Überkapazität im Bereich der Künstlichen Intelligenz umgehen.
Wie bewerten Analysten die weitere Entwicklung?
Die Stimmung unter den Marktteilnehmern ist derzeit gespalten. Während langfristig orientierte Investoren die fundamentalen Fortschritte beim Umbau des Konzerns loben, überwiegt kurzfristig die Skepsis. Einige Händler setzen aufgrund der negativen Dynamik auf weiter fallende Kurse. So wird am Markt beispielsweise der Kauf von Put-Optionen mit einem Basispreis von 85 US-Dollar diskutiert, um von einem weiteren Rutsch in Richtung der 70-Dollar-Marke zu profitieren. Auf der anderen Seite sehen mutige Anleger in der aktuellen Korrektur, bei der die Aktie bereits rund 35 Prozent von ihrem jüngsten Allzeithoch verloren hat, eine langfristige Einstiegschance. Sie setzen darauf, dass sich die hohen Investitionen in das eigene Fertigungsnetzwerk in den kommenden Jahren auszahlen werden und Intel seine Position als führender US-Chiproduzent festigen kann.
Zusammenfassend zeigen die jüngsten Intel Quartalszahlen, dass der operative Turnaround zwar auf einem guten Weg ist, der Markt jedoch keine Geduld für die damit verbundenen hohen Kosten aufbringt. Solange die Sorgen über die massiven Investitionsausgaben dominieren, dürfte die Aktie volatil bleiben.
